Se ha hablado mucho sobre la libertad Financiera. Pero realmente sabes en qué consiste??

Una de las definiciones más comunes es:

Tener una fuente de ingreso o varias fuentes de ingresos tales que no necesites trabajar por dinero, sino más bien trabajarías por hobbies cuando realmente quieras hacerlo.

Pero como se logra?

 

Según Robert Kiyosaki es tener Ingresos  Pasivos, por ejemplo a través de Redes Multinivel u otros Ingresos como bienes raíces, etc., pero lógicamente para esto tienes que trabajar o invertir de alguna Manera tiempo o dinero para lograrlo.

Nosotros en E-MERCAVA consideramos que a través de los Mercados Financieros Electrónicos también lo puedes hacer.

 Pero cuales son los beneficios de trabajar con los Mercados financieros electrónicos?

 • Puedes trabajar desde Cualquier parte del mundo, solo necesitas un computador y una conexión a Internet.

• El mercado Funciona las 24 horas al día del  Domingo a las 4:00 p.m. al viernes a las 3:00 p.m.  Esto significa que puedes obtener dinero casi a cual hora como un cajero electrónico.

• No tienes que vender nada ni contactar a nadie solamente eres tú y el mercado

• Puedes combinarlo con tus actividades cotidianas o tu trabajo actual  sin tener que dejar de hacer lo que haces.

• No necesitas grandes inversiones.

• Puedes trabajar solamente 3 horas al día y dedicar tiempo para tu familia o a tu hobbies preferidos.

 Todas estas cosas son muy bonitas, pero para esto también se necesita trabajo.

Álvaro José García Zapata

Market Trader
E-MERCAVA

Que pasa con Europa

Hoy nuevamente, como viene siendo costumbre últimamente, el ánimo de los inversionistas ha cambiado y en el aire se respira  calma. Una tensa calma eso sí, que solo refleja que en tiempos difíciles todos bailan según el ritmo de la canción que se escuche en la radio. Una frase coloquial, que solo resume un poco  lo que viene sucediendo en los mercado.

Ayer, hasta un trader londinense entrevistado por la BBC presagiaba un caos total, afirmando que cada noche sueña con la recesión global. Hoy , Grecia a empezado a cumplir sus acuerdos con aquellos que le darán el dinero que necesita, y en una votación bastante ajustada ha aprobado un nuevo impuesto al patrimonio.

Esta simple ley, que por si misma no genera  un ingreso trascendental en las finanzas del gobierno heleno, ha cumplido su misión... transmitir confianza a los mercados de que se cmplirán los acuerdos pactados, y que Europa saldrá del lío en que está metido.

Sin embargo, y como el ego humano siempre está presente, es sorprendente ver como aún los mandatarios europeos se toman el tiempo para debatir, y  discutir.

Lo cierto de todo hoy, es que el mercado inició jornada europea con entusiasmo y fortaleza, eso sí , esperemos que este sentimiento no se torne disperso, una vez que Wall Street empiece a hacer lo suyo.

Esta última semana será importante para  el mercado, no olvidemos que tendremos cierre fiscal el viernes, muy atento.

Buenas operaciones para todos.

Monica Perez

Directora Capitales & Divisas

No se olvide de los gap

El análisis fundamental, basado en noticias y hechos que afectan a las distintas economías, es claro en estos momentos, con algunos matices que no cambia la opinión general: Grecia está a punto de caer en default, y esto asestaría al Euro una estocada si no mortal, al menos muy profunda.

Pero desde un punto de vista técnico, algo sucedió hace unos días, y no hay que perderlo de vista: los pares del Dólar abrieron la semana del 19 de septiembre con gap.

El gap es simplemente un espacio no cubierto por el precio.  Normalmente se producen por dos motivos: al inicio de un período semanal, si algo sucedió durante el fin de semana, y ante la publicación de datos macro de mucha relevancia.

Si algo hay seguro, al menos en los últimos 10 años, es que todos los gap son cubiertos.

No es menor el dato.  Ante una apertura semanal por debajo de un gap, fácil es deducir que hay que abrir una posición de compra, buscando la cobertura del mismo.  Y viceversa, si el gap está debajo del cierre del viernes.

Claro que, como toda herramienta técnica, tiene su contra.  Y tampoco es menor.  Es la variable del tiempo.  No sabemos cuándo esos gap serán cubiertos, y a menudo esperamos centenares de puntos a que esto suceda, causando perjuicios a las cuentas.

Sin entrar en la conveniencia o no de esperar, el riesgo a asumir, y otras cuestiones más generales, es conveniente tener en cuenta que el gap del par EUR/USD ya fue cubierto el miércoles 21 de septiembre.  Es decir que respecto a este cruce, nada se puede esperar.

Pero hay otros cruces que no han cubierto sus gap.  El más relevante es GBP/USD, que dejó uno en 1,5795, pero hay otros, como EUR/JPY en 105,80, USD/CHF en 0,8750 y AUD/USD en 1,0355 (este cruce tiene otro, del día 12 de septiembre, en 1,0450.

Como se combinan entonces el análisis fundamental y el técnico, cuando el Euro se puede desplomar, el Dólar australiano lo mismo, y la Libra con un camino similar?

 Lo que se puede esperar es una serie de anuncios que generen cierta euforia en los mercados, que eleven al Euro a la zona de 1,38/1,39, lo cual con el valor del USD/JPY en 76,50, del cual no se ha alejado últimamente, llevaría el EUR/JPY a cubrir el gap mencionado.

 La Libra suele seguir los movimientos del Euro, salvo excepciones, y un movimiento de la moneda única empujaría a la divisa británica hacia arriba.

 Y en cuanto al Dólar australiano, depende mucho del oro.  Su caída de más de 1100 puntos en septiembre está íntimamente ligada a la fortísima corrección bajista del oro, que cayó de casi 2000 a 1530 dólares en pocos días.  Bastará un resurgimiento del oro (que sería acompañado por un aumento del petróleo y el resto de las materias primas), para que el Aussie supere cómodamente 1,03.

Claro que todo desemboca en un denominador común: que el humor de los mercados se mantenga al menos estable, y las acciones de Wall Street levanten cabeza.  En ese caso, los inversores volverán a tomar riesgo sin demora.

ADRIAN AQUARO
DIRECTOR-TRADER COLLEGE-

Informe del 18-23 de septiembre del 2011

Comienzo de semana en los mercados financieros, con la misma incertidumbre y con los ojos puestos en las minutas del FOMC que se publicaran el día miércoles, donde se dará a conocer las políticas monetarias que la FED va a implementar próximamente, un dato clave que cambió el rumbo en la jornada de operaciones  del  día lunes fue la rebaja de calificación de deuda soberana de Italia por parte de S&P en un estaño.  “La noticia representa un nuevo obstáculo para la tercera mayor economía de la zona, que se ha enfrentado a los efectos de la creciente crisis de deuda en Europa y a más de una década de un mediocre crecimiento económico”. Las bolsas americanas cerraron a la baja el Dow Jones 0,94%, el S&P 0,98% y el Nasdaq 0,36% luego del anuncio de S&P, el oro con fuerte corrección bajista y cerrando en niveles del $ 1778, el petróleo también a la baja en niveles del $ 85,30. Las divisas, el euro abrió con un Gap de casi 100 pips y tuvo un fuerte movimiento bajista apoyado por el posible default de Grecia y la calificación de Italia cerrando en 1,3601.

Día martes, con relativa calma en los mercados financieros, esperando las minutas del FOMC que saldrán el próximo miércoles, pese al recorte que tuvo Italia en su calificación de deuda soberana no hubo un impacto significativo en  los mercados financieros. Otros datos a tener en cuentan  es la reunión en Grecia con la Troika y su posibilidad  de que haya un acuerdo y Grecia al fin obtenga los recurso que necesita para el pago de su deuda a corto plazo, por el lado de los Estados Unidos se conocieron los datos mixtos sobre el indicador adelantado inmobiliario, mientras la construcción de viviendas continua sin repunte, los permisos de construcción han sorprendido favorablemente con un repunte del 3,2%, lo que nos deja con dudas sobre la recuperación de este sector de vital importancia para la economía norteamericana. Las bolsas mixtas en este  día las europeas con un incremento promedio del 2,05%. Las americanas con movimientos pero muy planas el Dow Jones cerró al alza con 0,07%, el S&P cerro a la baja 0,17% y el Nasdaq también a la baja 0,86%, el oro cerrando en niveles de $ 1802 con movimientos horizontales, el petróleo cerrando en niveles de  $ 86,58 moviendo en un pequeño rango de precios. Las divisas, el Euro en movimientos laterales cerrando en niveles del 1,3691 y sin haber cerrado el Gap del fin de semana, la Libra Esterlina con un comportamiento similar al Euro cerrando en niveles de 1,5731 también sin haber cerrado el Gap, El Franco Suizo en niveles del 0,8877 y el Yen en niveles del 76,42 en máximos y a la espera de las decisiones del BOJ.

Miércoles, relevante por la publicación de las minutas de FOMC, “La Reserva Federal de EE.UU. anunció una operación twist completa para apoyar a la recuperación económica, a la vez que expresó la preocupación creciente respecto de la viabilidad de la recuperación. La reacción automática ha sido plana en el extremo corto de la curva de rendimiento, pero han sido la referencia de la Fed a “riesgos bajistas significativos” para las perspectivas económicas y las tensiones financieras por la crisis europea, lo que ha dominado el sentimiento en otros mercados. Los juegos de seguridad han llevado al USD a subir frente al índice hasta su nivel más alto desde finales de febrero, con una bajada significativa de las divisas de “riesgo”. Los detalles de la Operación Twist incluyen la venta de 400.000 millones de USD de valores del Tesoro con vencimiento a menos de 3 años, y la compra del mismo importe en el sector de 6 a 30 años”. Las bolsas con movimientos bajistas luego de conocer el informe de la FED las europeas  cerraron a la con un promedio de 1,78%, las bolsas americanas tuvieron recortes significativos el  Dow Jones cayó 2,49%, el S&P lo hizo con un 2,94% y el Nasdaq con 2,01%, estos movimientos son el reflejo de la incertidumbre que existe y que las políticas implementadas no están siendo bien recibidas en los mercados financieros, el oro viene corrigiendo ese fuerte movimiento alcista cerrando en $ 1779 por onza, el petróleo también a la baja y cerrando en niveles del $ 84,33. Las divisas, el Euro con una depreciación significativa y sin señales claras de cambiar su desempeño cerrando en 1,3555, la Libra con movimientos también bajista y cerrando en 1,5708, el Franco Suizo  sigue su movimiento bajista y depreciándose contra el dólar y el euro cerrando en 0,9002 y 1,2204 respectivamente, el Yen alcanzando nuevos máximo 76,88 y observándola con detenimiento para ver cómo se resuelve esto.

Jueves, se acentúa los movimientos financieros de la pasada jornada de operaciones y deja claro que las autoridades económicas americanas no van a inundar de dólares los mercados  la caída de las bolsas mundiales es un reflejo de  estas decisiones,” lo que es totalmente incompatible es, en  una situación de crisis global con índices bursátiles que observan crecimiento continuo, como si nada sucediera”. Las bolsas mundiales se desplomaron  las americanas con caídas significativas; el Dow Jones  3,51%, el S&P 2,94% y el Nasdaq 3,25% .Las europeas con caídas mucho más  fuertes; FTSE 4,67%, DAX 4,96%, CAC 5,25%. El oro sigue su corrección bajista y se sitúa en $ 1.720 por onza, el petróleo en niveles de $ 79,65  por barril también con movimientos bajistas y en los niveles bajos de todo el año donde el precio mínimo fue $75,68. Las divisas el Euro con una fuerte desplome con relación al dólar alcanzando mínimos en 1,3380, tenga en cuenta que el 30 agosto la cotización de esta paridad estaba en niveles del 1,4466 teniendo un recorte de aproximadamente 1086 pips, cantidad considerable para tan corto tiempo, la Libra Esterlina en niveles del 1,5326 con movimientos similares al Euro, el Franco Suizo sostenido por su soporte artificial y en niveles del 0,9058, el Yen sigue en máximos 76,09.

Viernes, con la reunión del G20 en proceso vuelve y toman otro dinamismo los mercados  el G-20 prometiera una respuesta fuerte y coordinada a los desafíos que enfrenta la economía mundial. Esta misma retorica la venimos escuchado durante todo el año, y lo que se necesita es definitiva mente son decisiones efectivas para superar esta crisis, que Grecia haga la tarea y tome las medidas necesarias que fueron condición para el segundo tramo de desembolsos y pueda recibir los 8000 millones de euros, y así evitar un default que dejaría a varias instituciones financieras europeas con grandes problemas de liquidez por la exposición a su deuda. Que el contagio a otros países de la eurozona sea controlado y que EEUU dinamice su economía y vuelva hacer el motor de la economía  mundial, claro que decirlo es más fácil que realizarlo pero para eso fueron elegidos, solo se necesita liderazgo y decisiones políticas. Las bolsas cerraron en positivo luego de esos dos días nefastos las europeas con un promedio de 0,65% al alza las americanas, el Dow Jones al alza en 0,35%, el S&P 0,61% al alza también y el Nasdaq 1,12% al alza. El oro a la baja y en niveles del $ 1.642 por onza, el petróleo cerrando en  $ 80,24  por barril. Las divisas el Euro cerrando en niveles  1,3500 con una corrección técnica esperada, la Libra Esterlina cerrando en niveles de 1,5459, el Franco Suiza cerrando en niveles 0,9044 y el Yen cerrando 76,49.   

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader
E-MERCAVA S.A.S

A la espera de la FED

El mercado se desarrolla con la tensa calma antes de la tormenta como es de esperarse.

Hoy más que nunca, el FOMC deberá ser cauteloso con las decisiones comunique, y no precisamente en referencia a las tasas de interés, que como recordarán  se mantendrían sin modificaciones por dos años,  según lo informó el mismo presidente de la Reserva Federal semanas atrás.

Hoy la preocupación del mercado es otra. Las cifras americanas no reflejan fortaleza en la recuperación  del país, no se aprecia un crecimiento sólido de la economía, y por el  contrario solo  se ha  incrementado la sensación de una nueva recesión.

Es aquí donde aparecen  entonces los grandes analistas, los genios económicos, y los operadores extraordinarios.

Se habla de un nuevo programa de estímulo, de medidas económicas  implementadas años atrás, en fin ya no se sabe que más inventar para lograr la recuperación, lo único cierto de todo es que a nuestro modo de ver, sea cual sea la decisión del FOMC es imperativo que ataque el verdadero foco del problema...el desempleo. Si un americano no tiene un trabajo estable, no invertirá, no ahorrará , no consumirá, solo subsistirá.

Acaso inyectar dinero al mercado cambiará este panorama? Acaso somos los mismos de hace 80 años y los inversionistas reaccionarían igual ante estas medidas?  Acaso no sería mejor reducir el déficit de forma eficiente  y haciendo lo correcto?  o acaso las palabras control, estabilidad, esfuerzo , no son apropiadas en una época puramente política por la que se atraviesa ?

Le queda al lector la tarea de responder todas estas inquietudes, eso sí, con el firme conocimiento de que todo lo que se especule, solo debe traducirse  en dinero en nuestras cuentas. Vale la pena recordar entonces que  nuestro trabajo es ser operadores de mercado, no somos más. Eso sí, en un día como hoy, usted sabrá qué tipo de operador es  en realidad , cuando al final del día revise el balance de su cuenta y este refleje en que le afecta a usted, la Reserva Federal.

Buenas operaciones para todos.

Monica Perez

Directora Capitales & Divisas

Informe del 11-16 de septiembre del 2011

Después de una semana tan agitada para los mercados financieros y el cierre de la misma con recortes considerables en casi todos las bolsas mundiales, cabe anotar que se conocieron noticias como “la dimisión el pasado viernes de Stark, Economista Jefe del Banco Central Europeo, como medida de protesta contra la evolución del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera y del programa de compra de bonos del BCE, situándose como consecuencia el EUR en mínimos de siete meses “. También en los mercados se está descontando un  posible default de Grecia de su pago de deuda, la posible ralentización económica de China es otro de los factores que están llevando al desplome de las bolsas y la falta de liderazgo por parte de las autoridades Norteamericanas para dinamizar su economía es también otro factor que ha ayudado para este desplome. Las bolsas europeas con caídas importantes en promedio cayeron 3,1%, las americanas repuntaron al final y lograron cerrar con poca ganancia el Dow jones cerro al alza con 0,63% el S&P al  alza con  0,70% y el Nasdaq también al alza en 1,10%. El oro cerrando en niveles del $ 1823 con corrección importante, el petróleo $ 88,93 precio de cierre al alza. Las divisas, el Euro rebotando en niveles del 1,3500 y cerrando en niveles del 1,3636, la noticia que genero este movimiento fue que China salió a comprar bono italianos y a hacer inversiones en compañías estratégicas (no conviene olvidar que en el pasado ya vimos historias parecidas en Grecia, Portugal y España), la Libra cerrando en niveles 1,5840, el  Franco Suizo cerro en niveles 0,8827 y el Yen cerro en 77,15.

Día martes, lleno de incertidumbre sobre si Grecia entrara o no en default, muchos sectores ya lo dan por hecho  pero Alemania en cabeza de su Canciller Ángela Merkel sale a desmentir esos rumores, de todos modos en los próximos días, existen vencimientos importantes no solo para Grecia sino también para  España e Italia, este último  tuvo que ofrecer a los inversionistas una tasa de interés de 5,6% para colocar 6.500 millones de euros en bonos con vencimiento en cinco años. Se trata de un alza importante frente a la subasta de julio, cuando pago menos de 5%. Las bolsas americana con recuperación al cierre de la jornada, el Dow Jones con 0,40%, el S&P 0,91% y el Nasdaq 1,49%, el oro con un repunte luego de alcanzar un mínimo en $ 1.791 y cerrando en $ 1.840, el petróleo al alza alcanzando el $ 90,49 por barril. Las divisas el Euro en niveles del 1,3690 casi 190 pips luego de alcanzar mínimos en 1,3500, la Libra cerrando en niveles 1,5794, el Franco Suizo en niveles del 0,8801 y el yen en niveles del 76,89.

Miércoles, con mercados al alza, reinando en el ambiente la incertidumbre por los problemas ya conocidos de Grecia,  ayer Moodys recortase el rating de Société Générale y Crédit Agricole por su exposición a Grecia. El dato a destacar fue la teleconferencia realizada entre la canciller alemana, Ángela Merkel, el presidente francés Nicolás Sarkozy y el primer ministro griego George Papandreauo, dándole el total apoyo al gobierno griego y calmando los mercados financieros claro es un apoyo teóricos sin dinero a la vista. Por otro lado los datos económicos de EEUU como IPP que no presento modificación 0% conteniendo una posible deflación. Las bolsas americanas al alza el Dow Jones en 1,27%, el S&P 1,35% y el Nasdaq 1,49%, el oro cerrando en niveles  $ 1821 por onza en una corrección bajista, el petróleo  $ 88,70 por barril en zona de máximos. Las divisas, el Euro sigue su movimiento alcista y cierra en 1,3733 luego de alcanzar mínimos en 1,3500, la Libra Esterlina  cerrando en niveles del 1,5760, el Franco Suizo 0,8763 manteniendo en los niveles previstos después de la intervención del SNB y el Yen manteniéndose como divisa refugio en niveles 76,70.

Día jueves movido en los mercados financieros, luego de dar se a conocer un acuerdo entre la Reserva Federal, el Banco de Japón, el Banco Nacional de Suiza y el Banco Central Europeo, el cual consiste en dar inyección de dinero en dólares a  los bancos que podrían estar expuestos por el inminente default  de Grecia, este nuevo intento por calmar los mercados financieros y en algunos casos de liquidez se dará en tres etapas desde este mes hasta diciembre. Los datos económicos Americanos siguen mostrando la ralentización de la economía  los susidios por desempleo subieron y se situaron en 428 mil solicitudes, la inflación subió un 0,4% en agosto y los demás datos de ventas minorista se han quedado prácticamente iguales en referencia al dato anterior. Las bolsas americanas con un importante repunte luego de la intervención de los bancos centrales el Dow jones 1,66%, el S&P 1,72% y el Nasdaq 1,34%, el oro en niveles $ 1780 siguiendo su movimiento correctivo el petróleo cerrando en niveles $ 89,20 por barril. Las divisas el Euro alcanzando nuevos máximos en 1,3935 cambiando la expectativa a mediano plazo por la intervención antes mencionada, la Libra Esterlina alcanzando niveles del 1,5867 con un importante repunte pero cerrando en niveles del 1,5781, el Franco Suizo en niveles del 0,8709 y el Yen en niveles del 76,78.

El viernes, presente con movimientos planos en los mercados financieros, luego del anuncio de los bancos centrales y un fuerte movimiento bajista por parte del dólar en sus diferentes cruces, las bolsas americanas con cuatro días consecutivos al alza , el Dow Jones cerró este viernes con apenas un  0,66%, el S&P con 0,57% y el Nasdaq 0,58%, las bolsas europeas cerraron también al alza con un promedio de 0,70% lo que nos indica una corrección al alza y en resistencias importantes, el oro cerró al alza y en niveles del  $ 1807 luego de alcanzar un máximo en $1821, el petróleo retrocediendo a $ 87,60. Las divisas el Euro en niveles del 1,3800 con resistencias en 1,3935, la Libra esterlina en del 1,5784 unos 80 pips por encima del ultimo mínimo obtenido en 1,5705, El Franco Suizo en el mismo rango de precios 0,8750 nivel actúan de precio y el Yen en niveles del 76,76 en zona de máxima de la divisa nipona.    

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA

Presidente, tiene una llamada

Llevo 10 años en el mercado de divisas.  Y he visto que el mismo se mueve en función de variables fundamentales que, con alguna excepción, siempre son las mismas.

 Por un lado, los informes macroeconómicos, cuyo impacto es mayor o menor en función del país en que se publica, y la situación de la moneda de ese país.  Claro, con el Dólar alcista, el impacto de un dato positivo para la economía de Estados Unidos será mucho más favorable para esa moneda, que con esta a la baja.

 Y así sucede en general, con todos los informes.

 Últimamente, con la aparición, con mucha fuerza, de China, más allá de que el tipo de cambio del Yuan ante el Dólar, y por lo tanto ante todas las divisas, está intervenido por el gobierno comunista, la inflación de ese país, el PBI, y otros datos también generan movimientos en las divisas.

Y durante este año, la casi entrada en cesación de pagos de Estados Unidos, la deuda de los países europeos en dificultades, un terrible sismo en Japón y un golpe de mercado con el Franco suizo, también provocaron situaciones algo extrañas.

Pero si la marcha de los mercados ya depende de una llamada telefónica, como se espera, entre los líderes de Alemania, Francia y Grecia, algo está muy mal.

De acuerdo a lo que se ve, de esa llamada dependen demasiadas cosas, la primera de las cuales es la entrada o no en default de Grecia, y de allí, se escalonan muchas más, a saber:

 Si Grecia entra en default, produciría la quiebra de varios bancos que compraron su deuda, bancos que ahora aparecen como víctimas pero que indujeron a sus clientes a invertir en un país cuyos problemas eran evidentes desde hace años, y que justamente por ello pagaba mucho más por sus bonos que los demás.  Una lluvia de subsidios y beneficios sociales sin sustento era el motivo, y lo sigue siendo.

 Varios países cuya capacidad de pago se está poniendo en duda, podría acrecentar sus problemas, entre los cuales hay dos grandes “jugadores” en el concierto internacional:  Italia, miembro del G7, y España, hasta hace poco décima economía del mundo.

 El Euro se vería más cuestionado que nunca como moneda nacional de los países que lo han adoptado.  La moneda que apareció para vencer la hegemonía del Dólar, la misma que llegó a tener injerencia en la cotización del petróleo hace unos años, la que China eligió para diversificar sus reservas, y que fue elogiada en todo el mundo, podría aparecer vapuleada, y quedar como un experimento que terminó en fracaso, para los mismos que hasta hace poco pronosticaban una caída sin retorno del Dólar.

Lógicamente, las acciones de todas las bolsas del mundo entrarían el colapso.  Empresas de primerísima línea perderían centenares de millones, miles de empleos se destruirían, recesión global, desastre total.

Con el panorama expuesto, si la llamada en cuestión no tiene resultado positivo, convendrá ajustarse los cinturones.

No será que  las cosas se tendrán que reacomodar, de a poco, y habrá que buscarles una solución sustentable, en la que no deberá faltar liderazgo político, y sobre todo una toma de decisiones que deje de lado las ambiciones de permanecer en sus cargos por parte de los políticos de turno?

Parece mucho que todo dependa de una llamada.  Igualmente, confiemos en que las compañías telefónicas no fallen justo hoy.

 

Adrián Aquaro

Director Trader College