Informe del 18-23 de septiembre del 2011

Comienzo de semana en los mercados financieros, con la misma incertidumbre y con los ojos puestos en las minutas del FOMC que se publicaran el día miércoles, donde se dará a conocer las políticas monetarias que la FED va a implementar próximamente, un dato clave que cambió el rumbo en la jornada de operaciones  del  día lunes fue la rebaja de calificación de deuda soberana de Italia por parte de S&P en un estaño.  “La noticia representa un nuevo obstáculo para la tercera mayor economía de la zona, que se ha enfrentado a los efectos de la creciente crisis de deuda en Europa y a más de una década de un mediocre crecimiento económico”. Las bolsas americanas cerraron a la baja el Dow Jones 0,94%, el S&P 0,98% y el Nasdaq 0,36% luego del anuncio de S&P, el oro con fuerte corrección bajista y cerrando en niveles del $ 1778, el petróleo también a la baja en niveles del $ 85,30. Las divisas, el euro abrió con un Gap de casi 100 pips y tuvo un fuerte movimiento bajista apoyado por el posible default de Grecia y la calificación de Italia cerrando en 1,3601.

Día martes, con relativa calma en los mercados financieros, esperando las minutas del FOMC que saldrán el próximo miércoles, pese al recorte que tuvo Italia en su calificación de deuda soberana no hubo un impacto significativo en  los mercados financieros. Otros datos a tener en cuentan  es la reunión en Grecia con la Troika y su posibilidad  de que haya un acuerdo y Grecia al fin obtenga los recurso que necesita para el pago de su deuda a corto plazo, por el lado de los Estados Unidos se conocieron los datos mixtos sobre el indicador adelantado inmobiliario, mientras la construcción de viviendas continua sin repunte, los permisos de construcción han sorprendido favorablemente con un repunte del 3,2%, lo que nos deja con dudas sobre la recuperación de este sector de vital importancia para la economía norteamericana. Las bolsas mixtas en este  día las europeas con un incremento promedio del 2,05%. Las americanas con movimientos pero muy planas el Dow Jones cerró al alza con 0,07%, el S&P cerro a la baja 0,17% y el Nasdaq también a la baja 0,86%, el oro cerrando en niveles de $ 1802 con movimientos horizontales, el petróleo cerrando en niveles de  $ 86,58 moviendo en un pequeño rango de precios. Las divisas, el Euro en movimientos laterales cerrando en niveles del 1,3691 y sin haber cerrado el Gap del fin de semana, la Libra Esterlina con un comportamiento similar al Euro cerrando en niveles de 1,5731 también sin haber cerrado el Gap, El Franco Suizo en niveles del 0,8877 y el Yen en niveles del 76,42 en máximos y a la espera de las decisiones del BOJ.

Miércoles, relevante por la publicación de las minutas de FOMC, “La Reserva Federal de EE.UU. anunció una operación twist completa para apoyar a la recuperación económica, a la vez que expresó la preocupación creciente respecto de la viabilidad de la recuperación. La reacción automática ha sido plana en el extremo corto de la curva de rendimiento, pero han sido la referencia de la Fed a “riesgos bajistas significativos” para las perspectivas económicas y las tensiones financieras por la crisis europea, lo que ha dominado el sentimiento en otros mercados. Los juegos de seguridad han llevado al USD a subir frente al índice hasta su nivel más alto desde finales de febrero, con una bajada significativa de las divisas de “riesgo”. Los detalles de la Operación Twist incluyen la venta de 400.000 millones de USD de valores del Tesoro con vencimiento a menos de 3 años, y la compra del mismo importe en el sector de 6 a 30 años”. Las bolsas con movimientos bajistas luego de conocer el informe de la FED las europeas  cerraron a la con un promedio de 1,78%, las bolsas americanas tuvieron recortes significativos el  Dow Jones cayó 2,49%, el S&P lo hizo con un 2,94% y el Nasdaq con 2,01%, estos movimientos son el reflejo de la incertidumbre que existe y que las políticas implementadas no están siendo bien recibidas en los mercados financieros, el oro viene corrigiendo ese fuerte movimiento alcista cerrando en $ 1779 por onza, el petróleo también a la baja y cerrando en niveles del $ 84,33. Las divisas, el Euro con una depreciación significativa y sin señales claras de cambiar su desempeño cerrando en 1,3555, la Libra con movimientos también bajista y cerrando en 1,5708, el Franco Suizo  sigue su movimiento bajista y depreciándose contra el dólar y el euro cerrando en 0,9002 y 1,2204 respectivamente, el Yen alcanzando nuevos máximo 76,88 y observándola con detenimiento para ver cómo se resuelve esto.

Jueves, se acentúa los movimientos financieros de la pasada jornada de operaciones y deja claro que las autoridades económicas americanas no van a inundar de dólares los mercados  la caída de las bolsas mundiales es un reflejo de  estas decisiones,” lo que es totalmente incompatible es, en  una situación de crisis global con índices bursátiles que observan crecimiento continuo, como si nada sucediera”. Las bolsas mundiales se desplomaron  las americanas con caídas significativas; el Dow Jones  3,51%, el S&P 2,94% y el Nasdaq 3,25% .Las europeas con caídas mucho más  fuertes; FTSE 4,67%, DAX 4,96%, CAC 5,25%. El oro sigue su corrección bajista y se sitúa en $ 1.720 por onza, el petróleo en niveles de $ 79,65  por barril también con movimientos bajistas y en los niveles bajos de todo el año donde el precio mínimo fue $75,68. Las divisas el Euro con una fuerte desplome con relación al dólar alcanzando mínimos en 1,3380, tenga en cuenta que el 30 agosto la cotización de esta paridad estaba en niveles del 1,4466 teniendo un recorte de aproximadamente 1086 pips, cantidad considerable para tan corto tiempo, la Libra Esterlina en niveles del 1,5326 con movimientos similares al Euro, el Franco Suizo sostenido por su soporte artificial y en niveles del 0,9058, el Yen sigue en máximos 76,09.

Viernes, con la reunión del G20 en proceso vuelve y toman otro dinamismo los mercados  el G-20 prometiera una respuesta fuerte y coordinada a los desafíos que enfrenta la economía mundial. Esta misma retorica la venimos escuchado durante todo el año, y lo que se necesita es definitiva mente son decisiones efectivas para superar esta crisis, que Grecia haga la tarea y tome las medidas necesarias que fueron condición para el segundo tramo de desembolsos y pueda recibir los 8000 millones de euros, y así evitar un default que dejaría a varias instituciones financieras europeas con grandes problemas de liquidez por la exposición a su deuda. Que el contagio a otros países de la eurozona sea controlado y que EEUU dinamice su economía y vuelva hacer el motor de la economía  mundial, claro que decirlo es más fácil que realizarlo pero para eso fueron elegidos, solo se necesita liderazgo y decisiones políticas. Las bolsas cerraron en positivo luego de esos dos días nefastos las europeas con un promedio de 0,65% al alza las americanas, el Dow Jones al alza en 0,35%, el S&P 0,61% al alza también y el Nasdaq 1,12% al alza. El oro a la baja y en niveles del $ 1.642 por onza, el petróleo cerrando en  $ 80,24  por barril. Las divisas el Euro cerrando en niveles  1,3500 con una corrección técnica esperada, la Libra Esterlina cerrando en niveles de 1,5459, el Franco Suiza cerrando en niveles 0,9044 y el Yen cerrando 76,49.   

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader
E-MERCAVA S.A.S