Los "Súper" salvarán al mundo financiero?

Es interesante ver como volvimos a la época donde un superhéroe salva al mundo. Primero fue súper Mario Draghi, y ahora súper Mario Monti. Pero, acaso un solo hombre puede salvar los destinos de un país o de un continente? Según nuestro parecer no, pero los políticos y los pueblos, han preferido trasladar sus culpas a quienes los dirigen, a fin de no reconocer lo que todos ya sabemos....somos los únicos responsables de nuestros actos, y sus consecuencias. Sin embargo, no por ello desconoceremos el desacierto de algunas decisiones adoptadas por quienes hoy tienen un reemplazo en sus cargos, y tampoco diremos que fueron excelentes dirigentes cuando estuvieron a cargo. Lo que sí es importante discernir ahora, es que el solo nombramiento de funcionarios no basta para cambiar el panorama financiero de algunos países. Se necesita mucho más que el compromiso de sus nuevos mandatarios de aplicar o no, esta o aquella medida. Si Europa desea salir del momento económico que vive, deberá implementar cambios sustanciales en las políticas financieras que viene manejando, y reducir considerablemente la desigualdad de sus países miembros. Cuando se desea salir de un problema financiero en una empresa, se hace imperativo que todos los socios compartan y aprueben los lineamientos que se llevarán a cabo, olvidarse de ser el más fuerte en aras de lograr las metas propuestas, y arreglar aquello que está mal, así nos cueste un poco al inicio del proceso. Para Europa, es cierto, salir del momento financiero que atraviesa no es nada sencillo, pero tampoco será imposible si pensamos que por lo menos ahora, existe una mayor disposición para hacerlo. No sé si recuerdan las caricaturas de hace unos años donde los superhéroes se reunían en el "Salón de la Justicia "para planear como salvar al mundo. Hoy como ayer, también oiremos hablar de reuniones pero ahora los "Súper " hablarán de compra de deuda pública, política monetaria, inyección de capital, y medidas de austeridad, que en esta ocasión si salvarán al mundo.

Buenas operaciones para todos.

Monica Perez

Directora Capitales & Divisas

Informe del 06-11 de noviembre del 2011



Coliseo-Roma-(Italia)

Comienzo de semana, con noticias importantes para los mercados financieros, “la   situación política en Grecia ha acaparado toda la atención durante el fin de semana, con algunos acontecimientos que quizás hayan aclarado el turbio panorama que se cernía sobre los mercados al final de la semana pasada. En primer lugar, el Primer Ministro Papandreou ha sobrevivido a la cuestión de confianza a última hora del viernes, con un escaso margen de 153/144. Después, se ha pasado el fin de semana negociando con el líder de la oposición para formar un gobierno de coalición interino con un acuerdo sobre las bases esbozado a última hora del domingo (horario europeo), con la promesa de que no sería el líder del nuevo gobierno”. Por otro lado “se ha celebrado la cumbre del G20 y ha sido apenas un gimoteo. El resultado final ha sido que tenemos tres documentos: el comunicado, un “Plan de acción para el empleo y el crecimiento” y la Declaración Final, con un montón de promesas significativas, pero como siempre, carentes de sustancia y de detalles.” Las bolsas con movimientos laterales las americanas cerraron positivas, el Dow jones 0,71%, el S&P 0,63% y el Nasdaq 0,34%.Las europeas con un recorte del 0,52% en promedio. El oro y el petróleo siguen su rumbo alcista y cierran en $ 1792 y $ 95,60 respectivamente. Las divisas, el Euro con comportamiento lateral en niveles del 1,3780, la Libra Esterlina con un corto movimiento alcista 1,6052, el Franco Suizo en niveles del 0,9058 y el Yen completamente lateralizado  $ 78,20

Martes, desde  hace ya algún tiempo venimos escuchado la situación complicada que vive uno de los grandes de Europa, Italia y su problema de deuda soberana que asciende a 120% del PIB, pues bien el Primer Ministro Berlusconi está a punto de perder su cargo, “su dificultad presupuestaria y   los coletazos de la crisis financiera global, que ponen en duda la capacidad de pago de la deuda interna italiana están haciendo mella en la circunstancia actual”. Los bonos de deuda  a 10 años están rodeando lo 7%, cifra extremadamente costosa comparado con países como Alemania o Francia que su riesgo es mucho más controlado. Las bolsas tomaron en principio esta noticia como buena y reaccionaron con números verdes las europeas cerraron al alza, el FTSE 1,03%, el DAX 0,55% y el CAC 40 1,28%, mientras que las americanas reaccionaron de la misma forma pero más moderadas, el Dow Jones 0,84%, el S&P 1,17% y el Nasdaq 1,20%. El oro alcanzando máximos de semana en $ 1802, el petróleo en niveles del  $ 96 por barril. Las divisas, el Euro moviéndose en rango y en su parte alta 1,3850, la Libra Esterlina alcanzando máximos en 1,6129, el Franco Suizo en corrección de su movimiento alcista frente al dólar 0,8934 y el Yen mismo comportamiento pasado un par sin movimientos importantes para operarlo 77.80.

Miércoles, con fuertes caídas  en las bolsas mundiales y en las divisas luego de conocerse   que Berlusconi dimitirá cuando se apruebe su plan de ajustes, el diferencial del bono italiano se ha disparado a 567 puntos, es decir el pago de interés por bono a 10 años es aproximadamente un 7,45%, este acontecimiento tiene un precedente,  ya que los   países de la zona euro que fueron rescatados  presentaron  problemas similares este es el caso de  Grecia, Portugal e Irlanda, claro que ninguno de los países anteriores tiene la solides que tiene Italia siendo la tercera economía de Europa y la séptima del mundo.  Las bolsas europeas cayeron en promedio 2,1%,  las bolsas americanas su caída fue mucho más intensa, el  Dow jones cayó 3,20%, el S&P también cayó 3,67% y el Nasdaq a la baja 3,88%. El oro en consolidación del movimiento alcista en niveles del   $ 1.772, el petróleo en máximos cerrando en  $ 95,40. Las divisas el Euro con una caída de casi 350 pips impactada por las noticias europeas y cerrando en mínimos semanales del  1,3513, la Libra Esterlina perdiendo valor frente al dólar y ubicándose en niveles del 1,5919, el Franco Suizo con fuerte depreciación frente al dólar y cerrando en  0,9104 y el Yen  manteniendo su rango de operaciones 77,78.

Jueves, día  de consolidaciones en los mercados financieros, luego de conocer un sin números de noticias procedentes de Europa, muy común por estos tiempos,  “vuelven a renacer los rumores que aseguran que Francia y Alemania estarían trabajando en una Eurozona de dos velocidades. Aunque Merkel lo niega, fuentes cercanas a Sarkozy aseguran que se está trabajando en ello. Los mercados han abierto en positivo y el euro está recuperando terreno, en una jornada marcada por la toma de posesión de Papademos y la nueva compra de bonos italianos por parte del BCE.  En Italia sigue el debate de la dimisión de Silvio Berlusconi, si se aprueba el plan de ajunte por parte del congreso, se escucha candidatos a sucederlo pero el mas  opcionado es Monti hasta que se convoquen nuevos comicios. Las bolsas europeas mixtas pero con movimientos de consolidación el FTSE a la baja 0,28%, el DAX 0,66% al alza y el CAC40 a la baja 0,34%, las bolsas americanas cerraron con números verde, el Dow Jones cerro positivo con 0,96%, el S&P al alza con 0,86% y el Nasdaq 0,13% en positivo.  Las divisas, el Euro  con un movimientos alcista sin obtener nuevos mínimos cerrando en 1,3589, la Libra Esterlina con movimiento de consolidación y cerrando en niveles 1,5915, el Franco Suizo alcanzando máximo frente al dólar en 0,9151 y el Yen sin ningún cambio poco operable 77,56.

Viernes, con acontecimientos que dan una luz de esperanza a la ya vapuleada Eurozona, como son: la asignación  Lucas Papademos, como primer ministro de un gobierno de transición en Grecia, quien tiene a su carga la aplicación íntegramente del acuerdo de rescate financiero de la UE. Y la otra fue la aprobación por parte del parlamento Italiano de las medidas de austeridad exigidas para salir de la crisis de deuda que aqueja la tercera economía de Europa, tras esta  aprobación se espera la dimisión del primer ministro Berlusconi que se deberá realizar en los próximos días, estos acontecimientos le van dando ya un esquema claro para la salida de la crisis falta pues como va a realizarse la capitalización de la banca europea exigida en la última reunión de Bruselas. Las bolsas con optimismo cerraron positivas este viernes dando señales de recuperación, las europeas  cerraron positivamente, el FTSE  1,85%, el DAX 3,225 y el CAC40 2,78%. Las americanas con signos similares, el Dow Jones  al alza al igual que el S&P y el Nasdaq, en 2,19%, 1,95% y 2,04% respectivamente, el oro en niveles del  $ 1787 por onza y el petróleo rompiendo máximo en $ 98, 96 por barril. Las divisas, el Euro alcista recuperándose y cerrando en 1,3750, la Libra Esterlina igualmente alcista y en 1,6067, el Franco Suizo con corrección y cerrando en 0,8995 y el Yen en 77,15 permaneciendo en el rango.

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S

A quien sigue el mercado?

Durante mucho tiempo, la agenda de informes macroeconómicos fue la guía de los operadores de divisas.

Las 8:30 hora del Este, horario habitual de publicación de los datos más importantes de Estados Unidos, encontraban a los analistas y operadores con la expectativa de una cifra consensuada por economistas, agencias de noticias, y otras entidades, que plasmaban -y lo siguen haciendo-, una cifra, luego cotejada con el dato oficial.

Esos datos han ciertamente perdido fuerza en cuanto al impacto que producen en el mercado, y el análisis se ha convertido en una suerte de adivinanza, por cuanto depende del nivel de torpeza que exhiban los líderes mundiales.

Así como en forma insólita se filtran conversaciones entre Obama y Sarkozy en medio de una cumbre (ante esto, uno se pregunta que queda para los ciudadanos comunes), en países centrales como Italia, o con grandes dificultades financieras como Grecia, existe un desgobierno que es, en definitiva, lo que está marcando la tendencia de los tipos de cambio.

Lógicamente, ante una señal de debilidad del sistema político, las monedas locales no gozan de un buen momento, y eso está ahora mismo sucediendo con el Euro, la moneda de los 17 países, algunos de los cuales se me ocurre que quisieran tenerlo muy lejos de sus arcas, y volver a sus divisas antiguas, para devaluar impiadosamente.

Ante las circunstancias actuales, se torna imprescindible establecer un análisis técnico de corto plazo a la hora de colocar una posición en el mercado.

El análisis técnico no hace otra cosa que reflejar en números lo que viene sucediendo con los fundamentos de la economía, pero lo hace con otra perspectiva, que otorga mayor claridad a la hora de tomar decisiones.

Parece claro que, en adelante, no volverán los tiempos en los que los datos de inflación, PBI o empleo sean esperados para buscar oportunidades de ganar muchos puntos. Y sí, en cambio, hay que esperar declaraciones de personajes abocados a resguardar su investidura, más que en defender los intereses de sus países.

Y esto es, justamente, lo que los torna más peligrosos e imprevisibles. Por eso, no deje de analizar técnicamente al mercado. A la larga, le traerá más satisfacciones que tristezas.

ADRIAN AQUARO
DIRECTOR-TRADER COLLEGE

Informe del 30 octubre-04 de noviembre del 2011

Comienzo de semana, y con el plan anunciado la semana pasada  el mercado está asimilando esa noticia, la propuesta de la cumbre que los tenedores de deuda pública tienen que castigar el 50% de esta, ha dado diferentes reacciones a esta iniciativa como por ejemplo los bancos europeos rechazarían esta propuesta si “las calificadoras de riesgo no declaran este recorte un evento de impago. En este caso los bancos pueden optar por cobrar sus CDS, comprados como seguro”. Las bolsas reaccionaron negativamente este lunes  las europeas con un promedio de caída del 3,0%, las americanas también cayeron, el Dow Jones cayó el 2,26% y el S&P el 2,47% y el Nasdaq 1,93%, estos movimientos en las bolsas refleja, que el plan de rescate como fue anunciado no tiene el impacto que se esperaba y los mercados ya lo entendieron así. El oro moviéndose en niveles del  $ 1739 por onza, el petróleo  cerrando en niveles del  92,75. Las divisas, el euro con fuertes movimientos bajista de 342 pips, cayendo el euro a niveles del  1,3850, luego de alcanza máximos  intervención  del  BOJ en niveles cercanos 75,50, la Libra Esterlina con movimientos laterales cercanos a los niveles del 1,600.

Martes, con la continuación en la caída de las bolsas, apoyadas  por las nuevas noticias salidas de Grecia, su primer ministro  George Papandreu quien  decidió proponer un  referéndum  sobre  el  último paquete de rescate para el país, a  generando mayor incertidumbre en los mercados, es claro que si el pueblo griego decide aceptar esta medidas también  estará aceptando medidas fuertes de austeridad que por el contexto actual de esta nación no creo que lo vayan a aceptar. Las bolsas singuen bajistas, las europeas con fuerte movimientos bearish, FTSE a la baja 2,21%, el DAX a la baja 5,0% y el CAC a la baja también en 5,38%. Las bolsas americanas al cierre de la jornada de operaciones cierran con menos perdidas que las bolsas europeas, el Dow Jones cerró en rojo 2,48%, el S&P a la baja 2,79% y el Nasdaq igual a la baja 2,89%, el oro con corrección alcista de luego de alcanzar el mínimo de la semana en $ 1680 y cerrando en $ 1717, el petróleo con movimientos similares al oro mínimo de la semana en $ 89,15 y cerrando en  $ 91,25. Las divisas, el Euro continuando su movimiento bajista y cerrando en 1,3694 luego de tocar niveles mínimos del 1,3607, la Libra Esterlina manteniendo su sesgo alcista cerrando en 1,5960, el Franco Suizo con movimientos alcistas y cerrando en 0,8870, el Yen consolidándose en niveles del 78,00.

 

Miércoles, la inestabilidad y volatilidad es ahora  la clave en los mercados financieros, por un lado todo el tema de Grecia que a esta altura ya se vuelve repetitivo y fastidioso, pues cada  vez que se llega a un acuerdo para su reestructuración, salen con otro inconveniente, que no le es útil a nadie.  Y por otro lado tenemos la economía norteamericana, que si bien está dando signos de recuperación no son los más óptimos para dinamizar la economía mundial, recuerden que los Estados Unidos es el motor de la economía mundial, las minutas de FOMC y las comparecencia del presidente de la FED, viene siendo las mismas del periodo pasado, seguirán con la famosa operación Twist y demás herramienta utilizadas hasta ahora, el QE3  queda postergado, pero con ese pobre dinamismo de la economía muy pronto lo volveremos a ver. Las bolsas con un leve repunte luego de esos dos días pasados fatales, las europeas al alza, FTSE 1,15%, DAX 2,25% y el CAC 40 1,38%. Las americanas también en recuperación el Dow Jones al alza 1,53%, el S&P 1,61% al alza y el Nasdaq 1,27% con números verdes.  Seguimos con el oro en máximos semanales en $ 1734 por onza, el petróleo cerrando en niveles del $ 92,00 en niveles altos de la semana. Las divisas, el Euro con movimientos correctivos luego de su fuerte movimiento apreciativo y cerrando en niveles del 1,3692, la Libra Esterlina con un movimiento correctivo y cerrando en 1,5902 y el Franco Suizo con movimiento alcista contra el dólar y en niveles del  0,8856.

Jueves, varios datos económicos y fundamentales se conocieron este día, uno de los cuales causo gran impresión ya que el nuevo presidente del BCE el italiano  Mario Draghi anuncio, la  baja de  los tipos de interés de la eurozona en un cuarto de punto, hasta el 1,25%. Según ha anunciado el nuevo presidente al frente del BCE, la decisión se fundamenta en el “recrudecimiento de la crisis de endeudamiento de la región ante Grecia”. También se conoció que el referéndum que había propuesto el primer ministro griego fue archivado, las autoridades de Greca tiene que entender de una buena vez que ellos necesitan más a la ZonaEuro que la ZonaEuro  a Grecia, con un nivel de endeudamiento del 160% del PIB y sin dinero para pagar las obligaciones financieras la ayuda de la eurozona es cada vez más necesaria. Las bolsas mundiales cerrando positivas las europeas luego de las decisiones del BCE tomaron rumbo alcista y cerraron con números verdes, FTSE 1,12%, DAX 2,81% y el CAC 40 2,73%, mientras que las americanas con un comportamiento similar pero no tan fuerte, el Dow Jones 1,76%, el S&P 1,88% y el Nasdaq 2,20% siendo el de tecnología el más significativo. El oro y el petróleo como movimientos alcista y cerrando en   $ 1.758 y $ 93,68 respectivamente. Las divisas el Euro lateralizado por debajo del 1,3860 y por encima de 1,3654, cerrando en niveles del  1,3794, la Libra Esterlina moviéndose cerca del 1,6070 y cerrando en 1,6032, el Franco Suizo con una pequeña corrección a la baja frente al dólar y cerrando en  0,8799.

 

Viernes, los datos de empleo de los Estados Unidos, que son la creación de empleo no agrícola y la tasa de desempleo salieron mixtos, mientras que la creación de empleo no agrícola no cumplió con las expectativas generadas, pues se crearon 80K empleos y el estimado era 95K, la cifra de desempleo bajo un punto porcentual  de 9,1% quedando en 9%, esta tasa venía siendo arrastrada hace ya tres meses.   Aunque se trate del ritmo más lento de creación de empleo de los últimos 4 meses, consideramos que estos datos no son tan decepcionantes debido a la significativa revisión a mejor de las cifras del mes de septiembre desde 103k hasta 158k. Como conclusión general acerca de los datos de empleo,  si bien la economía norteamericana viene creciendo a un ritmo lento  no es suficiente,  los síntomas de desaceleración todavía están vigentes, lo que nos indican,  si los recursos no  llegando al sector real de la economía, la FED tendrá que tomar cartas en el asunto e implementar un QE3 con condiciones clara para inyectarle recursos a los sectores necesitados. Las bolsas cerraron con una corrección bajista las europeas con números rojos el FTSE 0,33% fue la menos impactada, el DAX 2,74% y el CAC 40 2,25%, las americanas negativas pero logrando corregir al final de la jornada el Dow Jones 0,51% al a baja, el S&P 0,63% también a la baja y el Nasdaq 0,44% negativo. El oro se mantuvo lateralizado en $ 1752, el petróleo alcista $94,60. Las Divisas, el Euro seguimos lateralizado y en niveles del 1,3790 esperando resultados fundamentales por parte de Europa, la Libra Esterlina cerrando 1,6029 moviéndose cerca de la  resistencia clave del 1,6070, y el Franco Suizo recuperando su movimiento alcista contra el dólar y cerrando en 0,8842.  

  

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader
E-MERCAVA S.A.S

EL PROBLEMA ES EL MISMO

En el panorama actual para la zona Euro, pareciera dar la impresión de que el tiempo se convirtiera en un factor determinante contra Grecia. Sin embargo, el juego ya está planteado, ninguno de los líderes políticos de la eurozona, se va a echar a cuestas el estigma de que le dio al pueblo Griego la estocada final…no hay necesidad, esto es cuestión de tiempo, de seguir dilatando los acuerdos, o hacerlos inconsistentes para que no lleguen a ser aplicados, de este modo, Grecia caerá automáticamente en default, sin que nadie  tenga la culpa, más que su mala gestión sobre el gasto publico. De este modo, el plato está servido……¿Qué sucede si tienes  hasta la cocina hipotecada?, muy sencillo te rematan…pues para un país no vamos a ver una subasta pública, su equivalencia se centrara en que el pueblo Griego para recibir las ayudas que realmente necesita, deberá someterse a los condicionamientos “reestructuración” que sus socios le exijan, para hacer efectivo el desembolso de los recursos (es cuestión de negocios), y muy a pesar de que esta figura planteada, pasa por encima de la soberanía del estado Griego, nadie te va a patrocinar un proceso de recuperación, si las condiciones no son claras y sostenibles.

Ahora a esperar si la llegada de Draghi y su gestión al frente del BCE le logran  aportar algún ingrediente adicional al panorama. De otro modo, es impredecible hasta cuándo se mantendrá la misma incertidumbre en los mercados.

CARLOS ANDRES BERNAL TINOCO

TRADER INDEPENDIENTE
E-MERCAVA

Informe del 23-28 de octubre del 2011

Comienzo de la última semana de octubre, y en espera de las soluciones obtenidas en la última cumbre de la Unión Europea, pero parece que tendremos que esperar al próximo miércoles  los  detalles o anuncios por parte de las autoridades pertinentes, lo que no cabe duda es que alguien tiene que asumir la quita de la  deuda soberana Griega, esperemos al final  de esta historia los afectados por las decisiones tomadas  no vuelva hacer el mismo, el pueblo europeo,  asumiendo la socialización de las pérdidas financieras. Las bolsas americanas lideraron el movimiento alcista del día, el Dow Jones 0,89%, el S&P 1,29% y el Nasdaq 2,35%. El oro mantiene su sesgo alcista y cierra en $ 1.651 por onza, el petróleo también con sesgo alcista y cerrando en  $ 91,48 por barril. Las divisas, el Euro se mantiene en niveles máximo y cierra en 1,3921, la Libra Esterlina en máximo, cierre en 1,5993, Franco Suizo sigue comportándose como refugio  en niveles del 0,8802 y el Yen en niveles 76,13  en zonas máximas para el yen que pude suscitar intervenciones del banco central.

Martes con mercados financieros a la expectativa de la cubre Europea, no cabe duda que esperar que los políticos tomen una decisión coherente sobre el problema de deuda europea es casi un eufemismo, pero esas son las condición ahora, sabemos que la solución está a la mano lo único que falta es VOLUNTAD. Las bolsas con números negativos, las europeas cerraron a la baja, el FTSE 0,41%, DAX 0,14%, CAC 1,43%. Las americanas con igual comportamiento Dow Jones 1,74%, el S&P 2,00% y el Nasdaq 2,35%, el oro sigue moviéndose como activo refugio después de su fuerte movimiento correctivo cerrando $ 1707 por onza, el petróleo movimiento alcista desde el 04 oct donde estuvo en niveles  mínimos de $74,94, y cerrando en $ 88,20. Las Divisas son los instrumentos financieros más susceptibles a la incertidumbre actual, el Euro en un rango alcista y con fuertes movimientos sin dirección definida cerro en 1,3903, la Libra Esterlina manteniendo se en máximo de semana cerrando en 1,5995, el Franco Suizo divisa refugio pero con la condición que se llega a ciertos niveles (1,20 en EUR/CHF) el BNS interviene el mercado, cerro en 0,8783 frente al USD y frente al EUR 1,2254, el Yen otra vez apreciándose y en niveles 75,72 con rumores de intervención del BOJ si la divisa sigue en estas zonas de operaciones.

Miércoles, con relativa calma en los mercados financieros, siendo hay el día de la reunión de la cumbre Europea, los mercados expectantes y con poco volumen de operaciones, cabe destacar que los datos económicos de los Estados Unidos salieron mejor de lo esperado y nos dan un plus de confianza que la economía Norteamericana, la  venta de viviendas nuevas que se esperaba en 302K nos ha mostrado una cifra por encima en 313k, las ordenes de bienes durables también salieron mejor de lo esperado y ubicándose en 1,7% por encima del -0,4% que fue su dato pasado. Las bolsas con números mixtos en Europa, FTSE al alza 0,50%, DAX a la baja 0,51% y el CAC también a la baja 0,15%, mientras que las americanas cerraron positivas casi al mismo nivel de su apertura, el Dow Jones al alza 1,39%, S&P 1,05% al alza y el Nasdaq 0,45% también al alza, el oro en rango alcista en niveles $ 1.723, el  petróleo en máximos $ 87,40. Las divisas afectadas por el fundamental europeo, el Euro en rango y cerrando en niveles similares a su apertura 1,3876 y las demás divisas con comportamientos similares.

Jueves, luego del  cierre de la cumbre Europeas y  que los lideres por fin estuvieron a la altura de las circunstancias, las medidas tomadas que consisten en: un recorte del 50%  que los tenedores de  deuda griega tiene que asumir, “ respecto al fondo de rescate o FEEF, se ha establecido, tal y como anunció Merkel, que alcanzará el billón de euros, utilizando seguros de riesgo y complejos vehículos financieros, además de contar con la participación del FMI, aunque no se ha aclarado en que situaciones será utilizado, la recapitalización de la banca europea, la cantidad que los bancos tendrán que conseguir para acceder al plan ascenderá hasta el 9% de las reservas, y tendrá que alcanzarse antes del 30 de junio de 2012”. Estas medidas  ponen en contexto la situación de liquidez de la banca europea ya que tiene que condonar el 50% de deuda griega y aumentar en 9% de margen de reservas, la pregunta es cómo lo van a realizar...? Esperemos entonces el desenlace de este escenario. Las bolsas con euforia y optimismo con fuerte  movimientos al alza, las europeas  con números verdes, el FTSE cerro con 2,89% al alza, lo mismo el DAX y el CAC que cerraron con 5,35% y un 6,28% al alza respectivamente. Las bolsas americanas con números verdes pero no tan significativos como los europeos el Dow Jones 2,86% al alza, el S&P 3,43% también al alza y el Nasdaq con 3,32% al alza, el oro al alza alcanzando niveles del $ 1750, el petróleo también al alza y en niveles del $ 94,23 por barril. Las divisas, el Euro con fuerte movimiento alcista rompiendo resistencias sicológicas del 1,4000, alcanzando niveles del 1,4246 y subiendo  alrededor de 330 pips en el día, la Libra Esterlina con movimientos similares al Euro cerrando en niveles del  1,613, el Franco Suiza apreciándose y cerrando en niveles del  0,8566.

Viernes, en calma después de los sucesos del día jueves, pues los mercados están asimilando los acuerdos de la cumbre Europea. Los mercados lateralizados  las europeas cerraron mixtas, el FTSE cerró al alza 0,20%, el DAX también al alza 0,13% y el CAC a la baja 0,59%. Las americanas también con comportamientos mixtos el Dow Jones al alza 0,18% y el S&P al alza 0,04% y el Nasdaq a la baja 0,05%, el oro en rango en valores máximos en $ 1.748, el petróleo cerrando en niveles altos 93,60. Las divisas con movimientos laterales como todos los demás mercados, el Euro con movimientos de apenas 65 pips cerrando en 1,4137, la Libra Esterlina cerrando en 1,6109 en máximos, el Franco Suizo en niveles del 0,8625 mínimos divisa refugio, el Yen en niveles mínimos contra el dólar 75,75.

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S

Informe del 16-22 de octubre del 2011

Tercera  semana de operaciones del mes de octubre en los mercados financieros, esta comienza con el cierre de la reunión del G20 en Paris cuyas conclusiones como es  “la ampliación del llamado FEEF, el fondo que Europa implementó para salvar estados y bancos en problemas, a 611 mil millones de dólares entre los más destacados. El  plan para de rescate  debe salir a relucir el próximo 23 octubre, esperamos que se tomen de una vez por todas las medidas necesarias para poder afrontar esta crisis europea ya que tiene los mercados financieros inundados de incertidumbre y esto no es sano para el desarrollo normal de la economía mundial, es así como las bolsas cerraron negativas este lunes 17 octubre, las europeas cerraron con un promedio del 1,23% con números rojos, las americanas, el Dow Jones cerro negativa con un 2,13%, el S&P también negativa 1,94% y el Nasdaq 1,98% con comportamiento similar. El oro lateralizado pero alcanzando máximo en $ 1694 por onza, el Petróleo siguiendo su movimiento alcista y cerrando en $ 86,50. Las divisas, el Euro con una caída pronunciada luego de alcanzar máximos en 1,3914 y cerrando en 1,3742, la Libra Esterlina cerrando en niveles del 1,5743 manteniéndose en un rango alcista a la espera de su corrección, el Franco Suizo con una pequeña corrección de su movimiento alcista y cerrando en 0,8983 y el Yen lateralizado en niveles del 76,77, luego de lo fuertes movimientos alcista realizados  la semana pasada pero sin ningún signo claro.

       

Día martes, con expectativas positivas en los mercados financieros, pese a la alta aversión al riesgo que existe por la situación por todos conocidas del problema de deuda soberana de algunos países miembros de la Eurozona, las palabras de la casiller alemana y la contextualización del problema financiero que a queja a Europa y que las soluciones no van  con las medidas del próximo 23 de octubre, vuelve a generar incertidumbre en los mercados y a esto le sumamos “que Moody´s, una de las tres grandes calificadoras de riesgo, bajara la nota de la deuda de España el martes, siguiendo los pasos de Standard & Poor´s y Fitch”, nos muestra un panorama mucho más sombrío para la Eurozona. Las bolsas europeas mixta al cierre de su jornada de operaciones FTSE cerro en rojo 0,48% al igual que CAC 0,79%, mientras el DAX cerro con números verdes en 0,31%. En cambio las bolsas americanas cerraron positivas con un buen margen de ganancias, Dow jones cerro al alza con 1,58%, el S&P también al laza 2,04% y el Nasdaq 1,63%, el oro cayendo a niveles del  $ 1.626 para luego recuperarse y cerrar en niveles del $ 1.659, el petróleo al alza y cerrando en niveles del $ 88,39. Las divisas el Euro luego de alcanzar mínimos en 1,3652 se recuperó y cerró 1,3734, la Libra Esterlina  cerrando en niveles del 1,5706 con movimientos lateralizados, el Franco Suizo manteniéndose en los niveles 0,9010 y el Yen nuevamente alcanzando mínimos contra el dólar en 77,44.

 

 

Miércoles, con los mercados financieros turbulentos sin ninguna dirección específica, dada la situación actual de Europa por todos ya conocida, a esto se le suma que los datos económicos emanados por el Libro Beige de la FED que  nos muestra crecimientos económicos modestos hasta leves en todos los distritos. Se detecta una mayor incertidumbre y debilidad en las perspectivas corto-placistas de la actividad empresarial, estos dos contextos se reflejan en la turbulencia que los mercados están pasando afectados por noticias económicas o por simplemente rumores que invalidad cualquier análisis técnico. Las bolsas americanas cerraron con perdida en esta jornada de operaciones, el Dow Jones recorto ganancias y cerro  en 0,63%, el S&P también en rojo en 1,26% y el Nasdaq negativo en 2,01%. El Oro continuación del movimientos bajista en niveles el  $1.630, petróleo con corrección bajista y cerrando en niveles del $ 86,24. Las divisas en estos derivados financieros se detectan más la turbulencia de los mercados, el euro sin movimientos identificables solo para operaciones intraday cerro en niveles del 1,3763 y moviéndose en un rango de casi 220 pips, la Libra Esterlina consolidando su movimiento lateral y cerrando en 1,5773, el Franco Suizo cerrando en 0,9029 con apreciación de esta divisa, y el Yen vuelve a zonas del 76,80.

 

 

Jueves, a la espera de las decisiones que se tomen el fin de semana en la cumbre de la Unión Europea, mientras tanto los mercados se vuelven pausados y lentos este signo se ve más en los mercados de divisas que en otro tipo de mercados. Solo esperamos, que los gobiernos de turno  lideren de una buena vez este proceso  y tomen las soluciones efectivas ya sea de tipo estructural o coyuntural, para tomar nuevamente caminos de progreso. Las bolsas con movimientos mixtos en casi todo el planeta la europeas cerraron así: FTSE a la baja con 1,21%, DAX con recortes del 2,49% y el CAC a la baja con 2,32%, mientras las Americanas, como el Dow Jones cerró con números verdes corrigiendo un fuerte movimiento bajista 0,32%, el S&P muy similar al Dow y cerrando al alza con 0,46%, el Nasdaq cerro en rojo con 0,21%. El oro a la baja y llegando a niveles del $1603 por onza, el petróleo alcanzando mínimos en 84,21. Las divisas, el Euro con movimientos laterales dentro de un rango de aproximadamente 200 pips sin dirección definida cerro en 1,3777, la Libra Esterlina manteniéndose en su rango alcista y cerro en 1,5791, el Franco Suizo confirmando su condición de divisa refugio y cerrando en 0,8939 y el Yen manteniendo su rango de operaciones  76,70.

Viernes, con fuertes movimientos alcistas en casi todas las plazas del mundo este día de cierre de operaciones de la tercera semana de octubre, movimientos sin un sustento fundamental claro, pues la incertidumbre ronda por todo el mercado y como se mencionó anteriormente las reunión a esta altura del año son claves para Europa especialmente, la clave es que los gobiernos de Alemania y Francia ya tomaron su rol de líderes y colocaron sobre la mesa un apoyo considerable de dinero algo así como 6 billones de euros para el fondo de rescate, pero lo importarte de esta ayuda no es la cifra sino como lo van a financiar. Las bolsas con números verdes luego del susto de la posibilidad de la cancelación de la cumbre europea  y de la muerte de Muamar Al Gadafi. Las europeas cerraron positivas, FTSE 1,93%, DAX 3,55% y el CAC 2,83%. Las bolsas americanas también en positivo el Dow Jone 2,31%, S&P 1,88% y el Nasdaq 1,49%. El oro recuperándose y cerrando en $1640 por onza, el petróleo al alza y cerrando en $ 87,65 por barril. Las divisas, el Euro rompiendo nivele clave de resistencia el 1,3840 y a la espera de la cumbre cerro en 1,3894, la Libra Esterlina rompió niveles de 1,5845 y se dirige al 1,6000, el Franco Suizo sigue su recorrido bajista contra el dólar lo que quiere decir divisa refugio y cerro en 0,8818 y el Yen con movimiento pronunciado bearish y cerrando en  76,19.

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S