Informe del 23-28 de octubre del 2011

Comienzo de la última semana de octubre, y en espera de las soluciones obtenidas en la última cumbre de la Unión Europea, pero parece que tendremos que esperar al próximo miércoles  los  detalles o anuncios por parte de las autoridades pertinentes, lo que no cabe duda es que alguien tiene que asumir la quita de la  deuda soberana Griega, esperemos al final  de esta historia los afectados por las decisiones tomadas  no vuelva hacer el mismo, el pueblo europeo,  asumiendo la socialización de las pérdidas financieras. Las bolsas americanas lideraron el movimiento alcista del día, el Dow Jones 0,89%, el S&P 1,29% y el Nasdaq 2,35%. El oro mantiene su sesgo alcista y cierra en $ 1.651 por onza, el petróleo también con sesgo alcista y cerrando en  $ 91,48 por barril. Las divisas, el Euro se mantiene en niveles máximo y cierra en 1,3921, la Libra Esterlina en máximo, cierre en 1,5993, Franco Suizo sigue comportándose como refugio  en niveles del 0,8802 y el Yen en niveles 76,13  en zonas máximas para el yen que pude suscitar intervenciones del banco central.

Martes con mercados financieros a la expectativa de la cubre Europea, no cabe duda que esperar que los políticos tomen una decisión coherente sobre el problema de deuda europea es casi un eufemismo, pero esas son las condición ahora, sabemos que la solución está a la mano lo único que falta es VOLUNTAD. Las bolsas con números negativos, las europeas cerraron a la baja, el FTSE 0,41%, DAX 0,14%, CAC 1,43%. Las americanas con igual comportamiento Dow Jones 1,74%, el S&P 2,00% y el Nasdaq 2,35%, el oro sigue moviéndose como activo refugio después de su fuerte movimiento correctivo cerrando $ 1707 por onza, el petróleo movimiento alcista desde el 04 oct donde estuvo en niveles  mínimos de $74,94, y cerrando en $ 88,20. Las Divisas son los instrumentos financieros más susceptibles a la incertidumbre actual, el Euro en un rango alcista y con fuertes movimientos sin dirección definida cerro en 1,3903, la Libra Esterlina manteniendo se en máximo de semana cerrando en 1,5995, el Franco Suizo divisa refugio pero con la condición que se llega a ciertos niveles (1,20 en EUR/CHF) el BNS interviene el mercado, cerro en 0,8783 frente al USD y frente al EUR 1,2254, el Yen otra vez apreciándose y en niveles 75,72 con rumores de intervención del BOJ si la divisa sigue en estas zonas de operaciones.

Miércoles, con relativa calma en los mercados financieros, siendo hay el día de la reunión de la cumbre Europea, los mercados expectantes y con poco volumen de operaciones, cabe destacar que los datos económicos de los Estados Unidos salieron mejor de lo esperado y nos dan un plus de confianza que la economía Norteamericana, la  venta de viviendas nuevas que se esperaba en 302K nos ha mostrado una cifra por encima en 313k, las ordenes de bienes durables también salieron mejor de lo esperado y ubicándose en 1,7% por encima del -0,4% que fue su dato pasado. Las bolsas con números mixtos en Europa, FTSE al alza 0,50%, DAX a la baja 0,51% y el CAC también a la baja 0,15%, mientras que las americanas cerraron positivas casi al mismo nivel de su apertura, el Dow Jones al alza 1,39%, S&P 1,05% al alza y el Nasdaq 0,45% también al alza, el oro en rango alcista en niveles $ 1.723, el  petróleo en máximos $ 87,40. Las divisas afectadas por el fundamental europeo, el Euro en rango y cerrando en niveles similares a su apertura 1,3876 y las demás divisas con comportamientos similares.

Jueves, luego del  cierre de la cumbre Europeas y  que los lideres por fin estuvieron a la altura de las circunstancias, las medidas tomadas que consisten en: un recorte del 50%  que los tenedores de  deuda griega tiene que asumir, “ respecto al fondo de rescate o FEEF, se ha establecido, tal y como anunció Merkel, que alcanzará el billón de euros, utilizando seguros de riesgo y complejos vehículos financieros, además de contar con la participación del FMI, aunque no se ha aclarado en que situaciones será utilizado, la recapitalización de la banca europea, la cantidad que los bancos tendrán que conseguir para acceder al plan ascenderá hasta el 9% de las reservas, y tendrá que alcanzarse antes del 30 de junio de 2012”. Estas medidas  ponen en contexto la situación de liquidez de la banca europea ya que tiene que condonar el 50% de deuda griega y aumentar en 9% de margen de reservas, la pregunta es cómo lo van a realizar...? Esperemos entonces el desenlace de este escenario. Las bolsas con euforia y optimismo con fuerte  movimientos al alza, las europeas  con números verdes, el FTSE cerro con 2,89% al alza, lo mismo el DAX y el CAC que cerraron con 5,35% y un 6,28% al alza respectivamente. Las bolsas americanas con números verdes pero no tan significativos como los europeos el Dow Jones 2,86% al alza, el S&P 3,43% también al alza y el Nasdaq con 3,32% al alza, el oro al alza alcanzando niveles del $ 1750, el petróleo también al alza y en niveles del $ 94,23 por barril. Las divisas, el Euro con fuerte movimiento alcista rompiendo resistencias sicológicas del 1,4000, alcanzando niveles del 1,4246 y subiendo  alrededor de 330 pips en el día, la Libra Esterlina con movimientos similares al Euro cerrando en niveles del  1,613, el Franco Suiza apreciándose y cerrando en niveles del  0,8566.

Viernes, en calma después de los sucesos del día jueves, pues los mercados están asimilando los acuerdos de la cumbre Europea. Los mercados lateralizados  las europeas cerraron mixtas, el FTSE cerró al alza 0,20%, el DAX también al alza 0,13% y el CAC a la baja 0,59%. Las americanas también con comportamientos mixtos el Dow Jones al alza 0,18% y el S&P al alza 0,04% y el Nasdaq a la baja 0,05%, el oro en rango en valores máximos en $ 1.748, el petróleo cerrando en niveles altos 93,60. Las divisas con movimientos laterales como todos los demás mercados, el Euro con movimientos de apenas 65 pips cerrando en 1,4137, la Libra Esterlina cerrando en 1,6109 en máximos, el Franco Suizo en niveles del 0,8625 mínimos divisa refugio, el Yen en niveles mínimos contra el dólar 75,75.

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S

Informe del 16-22 de octubre del 2011

Tercera  semana de operaciones del mes de octubre en los mercados financieros, esta comienza con el cierre de la reunión del G20 en Paris cuyas conclusiones como es  “la ampliación del llamado FEEF, el fondo que Europa implementó para salvar estados y bancos en problemas, a 611 mil millones de dólares entre los más destacados. El  plan para de rescate  debe salir a relucir el próximo 23 octubre, esperamos que se tomen de una vez por todas las medidas necesarias para poder afrontar esta crisis europea ya que tiene los mercados financieros inundados de incertidumbre y esto no es sano para el desarrollo normal de la economía mundial, es así como las bolsas cerraron negativas este lunes 17 octubre, las europeas cerraron con un promedio del 1,23% con números rojos, las americanas, el Dow Jones cerro negativa con un 2,13%, el S&P también negativa 1,94% y el Nasdaq 1,98% con comportamiento similar. El oro lateralizado pero alcanzando máximo en $ 1694 por onza, el Petróleo siguiendo su movimiento alcista y cerrando en $ 86,50. Las divisas, el Euro con una caída pronunciada luego de alcanzar máximos en 1,3914 y cerrando en 1,3742, la Libra Esterlina cerrando en niveles del 1,5743 manteniéndose en un rango alcista a la espera de su corrección, el Franco Suizo con una pequeña corrección de su movimiento alcista y cerrando en 0,8983 y el Yen lateralizado en niveles del 76,77, luego de lo fuertes movimientos alcista realizados  la semana pasada pero sin ningún signo claro.

       

Día martes, con expectativas positivas en los mercados financieros, pese a la alta aversión al riesgo que existe por la situación por todos conocidas del problema de deuda soberana de algunos países miembros de la Eurozona, las palabras de la casiller alemana y la contextualización del problema financiero que a queja a Europa y que las soluciones no van  con las medidas del próximo 23 de octubre, vuelve a generar incertidumbre en los mercados y a esto le sumamos “que Moody´s, una de las tres grandes calificadoras de riesgo, bajara la nota de la deuda de España el martes, siguiendo los pasos de Standard & Poor´s y Fitch”, nos muestra un panorama mucho más sombrío para la Eurozona. Las bolsas europeas mixta al cierre de su jornada de operaciones FTSE cerro en rojo 0,48% al igual que CAC 0,79%, mientras el DAX cerro con números verdes en 0,31%. En cambio las bolsas americanas cerraron positivas con un buen margen de ganancias, Dow jones cerro al alza con 1,58%, el S&P también al laza 2,04% y el Nasdaq 1,63%, el oro cayendo a niveles del  $ 1.626 para luego recuperarse y cerrar en niveles del $ 1.659, el petróleo al alza y cerrando en niveles del $ 88,39. Las divisas el Euro luego de alcanzar mínimos en 1,3652 se recuperó y cerró 1,3734, la Libra Esterlina  cerrando en niveles del 1,5706 con movimientos lateralizados, el Franco Suizo manteniéndose en los niveles 0,9010 y el Yen nuevamente alcanzando mínimos contra el dólar en 77,44.

 

 

Miércoles, con los mercados financieros turbulentos sin ninguna dirección específica, dada la situación actual de Europa por todos ya conocida, a esto se le suma que los datos económicos emanados por el Libro Beige de la FED que  nos muestra crecimientos económicos modestos hasta leves en todos los distritos. Se detecta una mayor incertidumbre y debilidad en las perspectivas corto-placistas de la actividad empresarial, estos dos contextos se reflejan en la turbulencia que los mercados están pasando afectados por noticias económicas o por simplemente rumores que invalidad cualquier análisis técnico. Las bolsas americanas cerraron con perdida en esta jornada de operaciones, el Dow Jones recorto ganancias y cerro  en 0,63%, el S&P también en rojo en 1,26% y el Nasdaq negativo en 2,01%. El Oro continuación del movimientos bajista en niveles el  $1.630, petróleo con corrección bajista y cerrando en niveles del $ 86,24. Las divisas en estos derivados financieros se detectan más la turbulencia de los mercados, el euro sin movimientos identificables solo para operaciones intraday cerro en niveles del 1,3763 y moviéndose en un rango de casi 220 pips, la Libra Esterlina consolidando su movimiento lateral y cerrando en 1,5773, el Franco Suizo cerrando en 0,9029 con apreciación de esta divisa, y el Yen vuelve a zonas del 76,80.

 

 

Jueves, a la espera de las decisiones que se tomen el fin de semana en la cumbre de la Unión Europea, mientras tanto los mercados se vuelven pausados y lentos este signo se ve más en los mercados de divisas que en otro tipo de mercados. Solo esperamos, que los gobiernos de turno  lideren de una buena vez este proceso  y tomen las soluciones efectivas ya sea de tipo estructural o coyuntural, para tomar nuevamente caminos de progreso. Las bolsas con movimientos mixtos en casi todo el planeta la europeas cerraron así: FTSE a la baja con 1,21%, DAX con recortes del 2,49% y el CAC a la baja con 2,32%, mientras las Americanas, como el Dow Jones cerró con números verdes corrigiendo un fuerte movimiento bajista 0,32%, el S&P muy similar al Dow y cerrando al alza con 0,46%, el Nasdaq cerro en rojo con 0,21%. El oro a la baja y llegando a niveles del $1603 por onza, el petróleo alcanzando mínimos en 84,21. Las divisas, el Euro con movimientos laterales dentro de un rango de aproximadamente 200 pips sin dirección definida cerro en 1,3777, la Libra Esterlina manteniéndose en su rango alcista y cerro en 1,5791, el Franco Suizo confirmando su condición de divisa refugio y cerrando en 0,8939 y el Yen manteniendo su rango de operaciones  76,70.

Viernes, con fuertes movimientos alcistas en casi todas las plazas del mundo este día de cierre de operaciones de la tercera semana de octubre, movimientos sin un sustento fundamental claro, pues la incertidumbre ronda por todo el mercado y como se mencionó anteriormente las reunión a esta altura del año son claves para Europa especialmente, la clave es que los gobiernos de Alemania y Francia ya tomaron su rol de líderes y colocaron sobre la mesa un apoyo considerable de dinero algo así como 6 billones de euros para el fondo de rescate, pero lo importarte de esta ayuda no es la cifra sino como lo van a financiar. Las bolsas con números verdes luego del susto de la posibilidad de la cancelación de la cumbre europea  y de la muerte de Muamar Al Gadafi. Las europeas cerraron positivas, FTSE 1,93%, DAX 3,55% y el CAC 2,83%. Las bolsas americanas también en positivo el Dow Jone 2,31%, S&P 1,88% y el Nasdaq 1,49%. El oro recuperándose y cerrando en $1640 por onza, el petróleo al alza y cerrando en $ 87,65 por barril. Las divisas, el Euro rompiendo nivele clave de resistencia el 1,3840 y a la espera de la cumbre cerro en 1,3894, la Libra Esterlina rompió niveles de 1,5845 y se dirige al 1,6000, el Franco Suizo sigue su recorrido bajista contra el dólar lo que quiere decir divisa refugio y cerro en 0,8818 y el Yen con movimiento pronunciado bearish y cerrando en  76,19.

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S

Informe del 09-14 de octubre del 2011

Esta semana inicia con la reunión el domingo entre la canciller alemana Ángela Merkel y el presidente francés Nicolás Sarkozy, los mandatarios llegaron a un acuerdo para la capitalización de los banco que tengan dificultades financieras de liquidez como consecuencia de las deudas con países de la Eurozona que no puedan asumirla, casos puntuales son Grecia y Portugal que son los más comprometidos en deuda soberana de la UE. Las bolsas reaccionaron con optimismo por esta decisión de los gobiernos con más influencia en la Eurozona, las bolsas europeas cerraron con ganancias y en promedio con 2,17% al alza, las bolsas americanas también cerraron con ganancias, el Dow Jones con 2,97%, el S&P 3,41% y el Nasdaq 3,50%. El oro con recuperación y alcanzando $ 1.684 por onza, el petróleo también en recuperación y cerrando en $ 85,48 por barril WTI. Las divisas, el euro con una recuperación importante de casi 300 pips y alcanzado máximo en 1,3697, la Libra Esterlina con en recuperación y cerrando en 1,5642, el Franco Suizo apreciándose y actuando como activo refugio, cerrando en 0,9041, y el Yen sigue en niveles del 76,60.

Día martes, con las expectativas puestas en Eslovaquia país que es miembro de la Comunidad Económica Europea y que tiene la responsabilidad de votar en su parlamento la ampliación del fondo europeo de estabilidad financiera, el ambiente optimista prevalecen en los mercados financieros a la espera de la aprobación por parte de Eslovaquia acompañada de los datos de empleo de Estado Unidos que han salido mejor de lo esperado. Las bolsas con comportamientos mixtos en sus índices en Europa FTSE a la baja 0,06%, el DAX alemán 0,30% al alza y el CAC francés 0,25% a la baja, en las bolsas americanas también cierre con comportamientos mixtos Dow Jones a la baja 0,15%, S&P al alza 0,05%, y el Nasdaq también al alza 0,66%. El oro con rango alcista y cerrando a niveles del 1665, el petróleo con tendencia alcista y cerrando en niveles del 84,88. Las divisas, el Euro con movimientos laterales pero con signos alcistas 1,3644, la Libra Esterlina con signos similares al Euro y cerrando en niveles del 1,5588, el Franco Suizo con movimientos bajista y fortaleciéndolo cerrando en niveles del 0,9084 y el Yen en Rango 76,60.

Miércoles, seguimos con optimismo en los mercados, pese a que Eslovaquia rechazo la propuesta, del FEEF a través de sus legisladores, cabe aclarar que es uno de los países miembro de la eurozona con menor peso económico, luego de este anuncio la canciller alemana salió a declarar que esta modificación se haría con o sin la aprobación de Eslovaquia, el peso que Alemania tiene en las decisiones de la Eurozona es significativo por tanto esperamos que los legisladores Eslovacos consideren su posición y no le pongan más trabas a las decisiones políticas que se están tomando por el bien común. Las bolsas con números verdes, las europeas crecieron en promedio 1,78%, las americanas en promedio 0,90% luego de alcanzar casi 2% de alza corrigiendo a la baja, alcanzo máximo en $ 1.692 pero corrigió y cerro su jornada en $ 1682, el petróleo cerró en $ 84,85 por barril con un movimiento correctivo de intradia. Las divisas el Euro con un fuerte movimiento de apreciación y alcanzando el nivel del 1,3833, la Libra Esterlina con movimientos similares a los de Euro y cerrando en niveles del 1,5737, el Franco Suizo sigue su movimiento de apreciación del día anterior y cierra en 0,8969, el Yen rompe con fuerza el rango que se estaba moviendo durante las últimas 4 semanas y se deprecia casi 80 pips y se ubica en 77,14 luego de alcanzar máximos en 77,47.

Jueves, después de realizar varias reuniones el parlamento Eslovaco decide aprobar el aumento de la cuota de rescate del FEEF, y sigue manteniendo un ambiente optimista en los mercados financieros, no obstante por el lado de América las minutas de la Fed no arrogaron ningún dato relevante a cerca de la posición que este organismo ha estado tomando, solo van a esperar sobre cómo va la recuperación y si hay signos de que la economía norteamericana entra en un nuevo proceso de recesión ellos entraran con medidas que generen mucho más impacto que las tomas hasta ahora. Las bolsas europeas cerrando con números rojos y en promedio 1,11%, las americanas con números mixtos el Dow Jones y el S&P cerrando con números rojos con 0,35% y 0,30% respectivamente, mientras que el Nasdaq cerro positivo en 0,60%. El oro recorto ganancias y cerró en $ 1.661, el petróleo cerrando en $ 83,80 luego de alcanzar un mínimo de semana del 83,14.Las divisas, el Euro manteniendo se por debajo de la resistencia de 1,3831 pero con movimiento alcista desde de alcanzar mínimo del 04 oct y cerrando en 1,3722, la Libra Esterlina cerrando en niveles del 1,5556 y también con senda alcista, el Franco Suizo con proceso de apreciación contra el dólar y cerrando en 0,8981, el Yen con movimientos alcista contra el dólar y cerrando en 76,94.

Viernes, con expectativas sobre la reunión del G20 en Paris y sin grandes cambios en la última sesión operativa de los mercados financieros. Los datos importantes que salieron en la última jornada de operaciones de esta semana fueron: Standard & Poor’s (S&P) anunció la rebaja de la calificación de la deuda soberana española a largo plazo, al pasarla desde "AA" hasta "AA-", con perspectiva negativa. Por el lado de Estados Unidos las ventas minorista que salieron mejor de lo esperado en 0,6% y el sentimiento del consumidor salió negativo en 57,5 frente al 60,2 estimado, estos datos reflejan la condición de incertidumbre que está viviendo la economía doméstica norteamericana que genera el 70% del PIB de Estados Unidos. Las bolsas con reacciones alcista, las europeas con números positivos FTSE ingles 1,17%, el DAX alemán 0,89%, el CAC francés 0,97% y el STOXX 0,84%, las americanas con similar comportamiento Dow Jones 1,45% el S&P 1,74% y el Nasdaq 1,82%, el oro sigue su movimiento alcista pero por debajo del máximo de semana de $ 1.692, el petróleo alcista y cerrando en niveles del 87,33. Las divisas, el Euro rompiendo resistencias del 1,3830 cerrando en 1,3877, la Libra Esterlina también alcista y cerrando en 1,5819, el Franco Suizo bajista y apreciándose fuertemente y cerrando en niveles del 0,8910, el Yen depreciándose y cerrando en 77,19.
  

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader
E-MERCAVA S.A.S

Informe del 02-07 de octubre del 2011

Comienzo de mes y semana bastante agitada, la falta de acuerdo para el rescate de Grecia  después que el Eurogrupo pospusiera a noviembre la decisión de liberar el sexto tramo de rescate ha dado a  los inversores  más peso al sentimiento negativo que inunda a los mercados. Este lunes llego la confirmación de que Grecia no cumplirá con los objetivos de déficit marcados por la troika, lo cual se tradujo en fuertes movimientos bearish de las bolsas mundiales y una apreciación del dólar con sus principales cruces. La bolsas europeas con recortes promedio del 1,57%, las americanas cerraron a la baja, el Dow Jones 2,36%, el S&P 2,85% y el Nasdaq 1,57%, el oro buscado la medias simple de 200 periodos en gráficos de 1 hora  cerrando su jornada en $ 1661,37 por onza , el petróleo buscado mínimos del año y cerrando en  $ 76,38 por barril. Las divisas, el Euro sigue su recorrido bajista y cierra en 1,3195, la Libra Esterlina cerrando en niveles de 1,5437, el Franco Suizo continúa su senda alcista y cierra en 0,9199, el Yen sigue lateralizado en 77,25.

Martes, con movimientos fuertes bajista en los mercados, la diferencia la dio el cierre de la sesión americana cuando Wall Street, realiza un fuerte movimiento de recuperación y cierran en positivo el Dow Jones 1,44% el S&P 2,25% y el Nasdaq 2,95%. Los datos a tener en cuenta este día fue la comparecencia del presidente de la FED  ante el congreso quien dijo a “los legisladores estadounidenses que el banco central está listo a adoptar nuevas iniciativas para ayudar a la economía del país, pero agregó que el Congreso y la Casa Blanca también pueden tomar medidas que ayuden a la recuperación.” También se dio a conocer por parte de Moody´s el recorte de calificación a Italia, pero esta noticia no impacto los mercados, el oro cerró en niveles del $ 1.629 recuperándose del mínimo diario del $ 1.532. Las divisas el Euro rebote 1,3145 y cerrón con corrección alcista  en 1,3326, la Libra Esterlina cerro en niveles del 1,5464, el Franco Suizo sigue con su movimiento alcista y cierra 0,9189 y el Yen japonés seguimos en un rango entre 76,405 y 77,254.

Miércoles, pese a que la situación europea no ha cambiado y que instituciones como FMI están dispuestas a darle liquidez a la banca que se encuentra comprometida con deuda griega y comprar deuda de países como España e Italia, le ha dado a los mercados un respiro y sean recuperado de las caída del día anterior, esto se ha reflejado en las bolsas europeas no tanto en las americanas ya que las primeras cayeron en promedio el día martes en un 2,73% y hoy miércoles cerraron con ganancias en promedio del 3,87%. Las bolsas americanas vienen recuperando terreno ya con dos días positivos cerrando positivo, el Dow Jones con 1,21% al alza lo mismo en S&P con 1,79% y el Nasdaq 2,32%, el oro con en jornada de recuperación y cerrando en $ 1.640, el petróleo también en recuperación y cerrando $ 79,58. Las divisas, el Euro en recuperación luego de alcanzar mínimos de 1,3145 cerrando en 1,3338, la Libra Esterlina cerrando en niveles 1,5462 en movimientos laterales, el Franco Suizo al alza 0,9203 siguiendo su tendencia alcista frente al Euro y el Yen no hay señales de cambio y moviéndose en su rango.

Jueves, con varios datos económicos procedentes de Europa que influenciaron en los mercados financieros, tales como las tasas de interés del BOE y las tasas de interés del BCE las cuales permanecieron sin cambios en 0,5% y 1,5% respectivamente. Las noticias que afectaron notablemente el rumbo diario de los mercados fue: “El Banco Central Europeo decidió  reiniciar la compra de bonos garantizados y celebrar dos subastas paralelas de refinanciación a un año para los bancos europeos, dijo su presidente, Jean-Claude Trichet, en un esfuerzo por aplazar la crisis de liquidez. El banco comprará hasta EUR40.000 millones en bonos emitidos por los bancos, a partir de noviembre. El banco hará estas compras en los mercados primario y secundario, y prevé completar el programa para octubre de 2012.”  Mientras   que el “Banco de Inglaterra dijo  que comprará 75.000 millones de libras en bonos públicos británicos, en una nueva ronda de expansión cuantitativa con la que pretende estimular la estancada economía de Reino Unido.” Estas dos políticas monetarias son claramente expansivas y lo que  buscan es la inyección de liquidez para dinamizar la economía que se encuentra con perspectivas de recesión. Las bolsas con optimismo, las europeas cerraron positivas el FTSE 3,71%, DAX 3,15% y el CAC ,41%, mientras que las americanas cerraron positivas pero  más mesuradamente, Dow Jones 1,68%, S&P 1,83% y el Nasdaq 1,88%.  El oro con una recuperación y cerrando en niveles  de $ 1.651, el petróleo mucho más agresivo su movimiento alcista y cerrando en $ 82,28. Las divisas, el Euro siguiendo su movimiento de corrección alcista y cerrando en 1,3427, la Libra Esterlina alcanzando mínimos en 1,5270 luego de conocer las noticias emanadas por BOE y alcanzando a recuperarse cerrando en 1,5431, el Franco Suizo buscando máximo en 0,9314  y el Yen cerrando en niveles de 76,65 en una profunda lateralización.

Viernes, se presentaron los datos más esperados en el entorno de la semana que fueron los datos de empleo de los Estados Unidos,  en el mes de septiembre se crearon 103 mil puestos de trabajo (NFP=103K) y la tasa de desempleo se mantuvo en 9,1%, también se conoció la corrección del dato del mes de agosto de empleo que de no crearse ningún empleo se creó 57 mil empleos. En los mercados financieros  después de conocer los datos de empleo, hubo optimismo que  género movimientos positivos, pero no  duraron mucho  ya que a medio día  hora New York se conoció  la rebaja en las notas crediticias por parte de Fitch a España e Italia, esta noticia cambio de inmediato el sentimiento del mercado y hubo recortes en las bolsas mundiales. Las bolsas europeas cerraron positivas 0,54%, las bolsas americanas  cerraron negativas impactadas por la noticia de Fitch, el Dow Jones 0,18%, el S&P 0,82% y el Nasdaq 1,10%. El oro cerrando en niveles del $ 1.640, el petróleo cerrando en niveles del $ 83,08. Las divisas, el Euro con una corrección importante de casi 170 pips y cerrando en niveles 1,3384, la Libra Esterlina cerrando en niveles del 1,5551, el  Franco Suizo cerrando en niveles del 0,9262 y el Yen cerrando en 76,78.             

ANDRES M. ERASO C.

Market Trader

E-MERCAVA S.A.S

El Ultimo Trimestre del Año

Empezamos el último trimestre del 2011, y ya empezamos a leer a grandes analistas emitir sus  resúmenes  sobre lo que fue este año. Sin embargo, son más aquellos que utilizan la palabra pánico, desastre, colapso, y un sin fin de calificativos que no parecen ser nada alentadores.

Si bien es cierto que el panorama iniciando Octubre no es el más adecuado ( con países europeos en problemas financieros, la economía americana sin lograr un  crecimiento adecuado, protestas en Wall Street, y Moodys rebajando  la calificación de cuanto  banco o país puede ) tampoco hemos de desconocer que se avanza en el proceso de recuperación global, aun cuando se haga de forma lenta y pausada.

El mercado de divisas no ha sido ajeno a la incertidumbre, y es así como las principales cotizaciones vienen teniendo movimientos importantes en la tabla de precios. El Euro frente al Dólar americano ha recortado posiciones desde la zona de 1,3144, e intenta romper al alza  la zona de 1,3480. Si lo hace de forma eficiente, podríamos verlo nuevamente en la zona de 1,3600.

La Libra esterlina por su parte, luego de hacer un doble piso en la zona de 1,5330, recupera posiciones en la tabla de precios, que actualmente lo ubican en la zona de apertura con que inició el mes (1,5547).

Si hablamos del Dólar Americano frente al Yen, la situación no varía mucho a lo que ha presentado la cotización en los últimos meses. Aún sin definir movimientos importantes, el par aperturó el mes en la zona de 77,06 y actualmente asciende unas pocas posiciones en la tabla de precios. Hemos de recordar que en los últimos días, los recorridos de esta cotización al terminan el día de operaciones solo llegan a  ser de 50 puntos, y algunas veces de mucho menos.

Hoy, hemos conocido el informe de empleo americano que aun reportando la creación de algunas plazas de trabajo, sigue manteniendo su tasa de desempleo en el 9,1%, una cifra nada adecuada en estos momentos.Para aquellos que se preguntan que pasará este mes, podríamos decirle que la situación permanecerá tensa, algo melancólica para los grandes analistas, y por supuesto, magnífica para quienes operamos los mercados con disciplina, y  no intentamos predecir   el futuro.

No podríamos terminar hoy, lamentando profundamente la pérdida de una mente brillante, y un magnífico ser humano como Steve Jobs, quien más allá de mostrarnos que soñar es posible, nos dejó en la memoria el recuerdo de un luchador y un gran  guerrero.

Me despido una frase que él mismo escribió... "No hemos sido los primeros, pero seremos los mejores".

Buen fin de semana para todos.

Monica Perez

Directora Capitales & Divisas

APUNTES JURIDICOS DEL TRADE EN COLOMBIA

En la estructura del mercado forex hay un participante  llamado BROKER (corredor), que son empresas o sociedades en donde se realizan las operaciones de compra y venta de  divisa; hay varias clasificaciones de los broker, uno de nivel superior, es el que maneja el sector interbancario, otro de segundo nivel es aquel en el cual uno mismo va al banco y compra otra moneda vendiendo la moneda nacional y   el de tercer nivel que es donde se ubican los traders en el mercado minorista.

Esta empresa llamada broker necesita unos proveedores de liquidez y es cuando hace un contrato con un banco, muchos de estos bancos que prestan esta liquidez no son bancos comunes y corrientes, son importantes instituciones financieras a nivel mundial y es  aquí donde se observa la legalidad del negocio y su seguridad  en lo que respecta a respaldo y control pues los dineros canalizados por las instituciones financieras que se convierten en divisa llegan a otro banco que esta fuera del país, este banco ha suscrito un contrato con el broker; estos dineros están respaldados en cuantas bancarias no están en el broker, por consiguiente el broker no es banco, no gana intereses por los dineros depositados, el broker gana un spread o comisión por el hecho de abrir una posición en el mercado, bien sea de compra o de venta.

Los contratos suscritos entre el broker y la persona natural son contratos de aquellos estandarizados a los contratos electrónicos, regidos por las normas privadas, a los cuales se les aplica las normas del país de origen de broker, respecto a este tema la Junta Directiva del Banco de la República a través de su oficio JDS -10679 del 3 de junio de 2008 señaló lo siguiente: “El FOREX no tiene un país específico de contratación si no que es operado por agentes denominaos Dealers o Markers “on line”. La capacidad para ofrecer esta clase de operaciones, tanto por quienes actúan como contrapartes, como por quienes actúan como sus intermediarios, depende de la regulación del país de origen de tales agentes, así como de la regulación del país de donde son originarios los clientes o consumidores o donde se radican los efectos de tales contrataciones”.  Los contratos no son llenos  de requisitos, soportes o papelería, a los que estamos acostumbrados, sus exigencias son  sencillas y de fácil cumplimiento.

Los broker son entidades que están reguladas por organismos internacionales como la FSA (Financial Services Authority in the United Kingdom  IFX Markets, Ltd) de Inglaterra, NFA (National Futures Association) de estados Unidos, Australian secureties and Investment Commission de Australia, entre otros,  estas entidades regulatorias  dan seguridad y respaldo para poder evitar acciones de fraudes por parte de los broker; por eso lo primero que se debe hacer antes de aperturar la cuenta  es verificar si el broker al que va acceder está regulado por estos organismos, esto puede realizarse consultando las páginas web en referencia a su existencia, también puede conocer su calificación o si es el caso se enterara si ha sido sancionado. En la red también encontramos empresas que se hacen pasar por broker que no están regulados y por consiguiente estafan a los incautos, que dejándose seducir por rentabilidades exorbitantes y condiciones que el mercado real no ofrece, aperturan cuentas en ellos con lo que  se toma un riesgo muy alto y por consiguiente las inversiones están en riesgo.

Colombia como Estado debe de estar acorde a las exigencias internacionales y debe de proteger a la comunidad y su sistema financiero para poder evitar fraudes,  para ello fue creado el decreto 2558 de 2007, el cual  hace referencia al régimen de representación de instituciones financieras, reaseguradoras y del mercado de valores del exterior; sobre estos servicios de inversión se encuentra el broker en mercados de capitales, el cual debe de cumplir el principio de representación territorial, lo que  quiere decir es que se deben de tener oficinas de representación en nuestro país, situación que en la actualidad no se presenta ya que en nuestro territorio no existe ningún broker con  representación territorial; además por no cumplir el requisito anterior estas instituciones deben de abstenerse de realizar actos de promoción o publicidad; esto no quiere decir  que nunca se cree un broker en nuestra nación, ya que  si estas instituciones llenan los requisitos de ley,  puede llegar a tener sedes o representaciones territoriales. Por lo tanto quien mencione o promocione  que en Colombia existe un broker está cometiendo un error e induciendo a la persona en ello y en el peor de los casos la  esta estafando.

Felipe Andrés Ospina S

Market Trader

Informe del 25-30 de septiembre del 2011

Comienzo de semana con mercados con poco volumen dados los fuertes movimientos realizados la semana pasada. La terminación de la reunión del G20 y su gran preocupación sobre la desaceleración de la economía mundial y en especial con la eurozona. La decepcionantes medidas de la FED no fueron bien recibidas por los mercados financieros, que se limitaron a la operación Twist sin que llegara el tan ansiado anuncio de un Q3, por otro lado en la zona euro con los problemas existentes de deuda soberana en varios de sus países miembros y sin ninguna solución por lo menos en el corto plazo y los temores de una nueva recesión mundial son algunos de los problemas que están sumergidos los mercados financieros esto genera una ola de incertidumbre que ha llevado en este mes al mayor caída de los mercados financieros del año, comparado solo con el realizado en el 2008 con la burbuja hipotecaria de los Estados Unidos. Las bolsas al cerraron al alza, el Dow Jones 2,53%, el S&P 2,33% y el Nasdaq 1,35%, estos movimientos se consideran correctivos porque se especula  que seguirán cayendo al menos un 10% más. El oro con un movimiento bajista importante y situándolo en niveles del 1.532 una caída de casi $ 400 dolares luego de alcanza el nivel máximo histórico de  $1.920 el 06 septiembre, el petróleo alcanzando mínimos en $ 77.13  pero cerrando con recuperación en $ 81,10 por barril. Las divisas, el Euro lateralizado en zonas de 1,3500 luego de alcanzar mínimos en 1,3362, la Libra Esterlina en  corrección alcista cerrando en 1,5546, el Franco Suizo alcanzando niveles del  0,9137 frente al dólar y el Yen cerrando en 76,33  y moviéndose como divisa  refugio.

Martes, con ánimo optimista en los mercados financieros luego de que los gobiernos de los países que hacen parte de la Eurozona, comiencen  a aprobar dentro de sus parlamentos, los cambios en el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera aumentando el fondo de rescate  europeo, por otro lado el Parlamento Griego aprobó una ley de impuesto a la propiedad, “es un paso clave en la campaña del país para obtener ayuda adicional de parte de los acreedores internacionales e impedir una cesación de pagos”. Las bolsas europeas cerraron al alza en promedio 4,8%  contagiadas por el optimismo sobre los acuerdos obtenidos , las bolsas americanas también cerraron al alza pero no tan significativo como en la sección europea El Dow Jones cerró 1,33% al alza, el S&P 1,67% también al alza y  el Nasdaq 1,20% al alza, el Oro cerró en niveles de $ 1641 luego de alcanzar los $ 1551 por onza el pasado lunes, el petróleo cerró en $ 83,08 con un movimiento de consolidación luego del movimiento alcista realizado los últimos dos días. Las divisas, el Euro sigue su movimiento correctivo alcista y cerrando en 1,3582 luego de realizar un high en 1,3668, la Libra Esterlina cierra en niveles del 1,5637 moviéndose muy similar al EUR/USD, el Franco Suizo lateralizado en zonas del  0,8970 y el Yen también muy lateralizado y en niveles del 76,50.

Miércoles, con cierta calma en los mercados, por un ambiente de optimismo luego del apoyo suscitado  por los parlamentos de los gobierno de los países que conforman la Eurozona por el aumento del fondo de rescate, países como Finlandia han aprobado dentro de su parlamento estos incrementos, esto le da  a los mercados una cierta tranquilidad y los inversionistas salen a demandar activos de riesgo, hasta donde llegara esta supuesta tranquilidad? solo el tiempo lo dirá. Las bolsas americanas con recortes luego de dos días al alza, cerrando negativas, El Dow Jones 1,16% a la baja, el S&P a la 2,07% también a la baja  y el Nasdaq 2,17% a la baja, el oro sigue su movimiento lateral en niveles del $ 1620 por onza, el petróleo con correcciones bajista y cerrando en niveles del $ 80,24. Las divisas, el Euro esta lateralizado rebotando dentro de los 1,3660 y 1,3520, la Libra esterlina cerrando en niveles del  1,5564, el Franco Suizo por encima del 0,8923 y cerrando en niveles del 0,9003, y el Yen paridad casi intrazable por su lateralización en niveles  del 76,77.

Jueves, la nota a destacar este día fue la aprobación por parte del  Parlamento de Alemania al aporte  que hará ese país al Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, que superará de este modo los 200 mil millones de euros, esta aprobación fue un apoyo incondicional a la canciller Ángela Merkel por parte del congreso de su país, hay que tener en cuenta que Alemania están tratando de hacer lo posible para que Grecia no entre en default, lo cual perjudicaría muchísimo no solo la banca alemana sino también la banca francesa, que se han visto comprometida  su liquidez adquiriendo  deuda griega , si BCE y las demás autoridades Europeas no logran aminorar el impacto de un posible default   griego, podríamos estar viviendo nuevamente un episodio como el de Lehman Brother pero en este caso del lado europeo. Las bolsas con movimiento alcista dado el optimismo por la aprobación alemana, las bolsas europeas cerraron al alza en promedio 0,60%, las americanas, el Dow Jones al alza 1,30%, el S&P 0,81%, el Nasdaq tuvo caída 0,43%, el oro sigue lateralizado en niveles del $ 1.620 por onza troy, el petróleo oscilando entre $ 69 y $83 por barril. Las divisas, el Euro alcanzando máximos en  1,3676 pero cerrando a la baja en 1,3566, la Libra Esterlina cerrando en 1,5616, el Franco Suizo en niveles del 0,8980 y el Yen en 76,80.

Viernes, a primeras horas de este día de operaciones se conoció la noticia de que S&P se ha sumado a la rebaja de calificación de Nueva Zelanda que Fitch ya anunciada la pasada noche. La agencia de calificación baja un peldaño hasta AA aunque con una perspectiva estable. Los mercados hoy con tendencia bajista, las bolsas europeas recortaron en promedio 1,61% las bolsas americanas también recortaron y se situaron en niveles promedios del 2,4%, el oro en niveles $ 1.620 sigue con su movimiento lateral de la semana, el petróleo con recortes en su cotización de un máximo intradia de $ 83,19 a cerrar en $ 78,78 por barril. Las divisas, hoy los movimientos de la mayoría de los cruces contra el dólar han mostrado una apreciación de este último y su comportamiento como divisa refugio sale a relucir, el Euro cerrando en niveles del 1,3385 con un movimiento diario de 217 pips muy significativo dado el cierre de mes y de trimestre, y la liquidación vario portafolio de inversión, la Libra Esterlina en niveles del 1 ,5580 sin presentar movimientos fuertes, el Franco Suizo cerrando esta semana 0,9078 y mostrando un a fuerte apreciación del dólar, el Yen cerro en 77,00 mostrando un leve repunte el dólar en este cruce.        

ANDRES M. ERASO C

Market Trader
E-MERCAVA S.A.S